# So rechnen die öffentlichen APIs.

Die Rechnung verstehen, bevor Sie das Ergebnis einordnen. Diese Methoden erklären, was gemessen wird, auf welche Population es sich bezieht und wo die verfügbaren Nachweise enden.

Aktualisiert: 2026-10-15
Dokumentationsausgabe: 2026-10-15.1
Portfoliomodell: 2026-10-15.3
Rechnermodell: 2026-10-15.2

[HTML](https://investboard.com/de/rechner/api/methodik) · [API-Dokumentation](https://investboard.com/de/rechner/api)

**Beobachtet:** Anbieterreferenzdaten, berichtete Umsatzsegmente und historische Kurse mit verfügbaren Stichtagen.

**Berechnet:** Deterministische Zusammenfassungen des eingereichten Portfolios und verfügbarer Referenzdaten.

**Modelliert:** Ausdrückliche Annahmen für Kostenprojektionen, Krisenproxies und hypothetische historische Portfolios.

## Eingaben, Einheiten und Genauigkeit

Reichen Sie das vollständige zu analysierende Portfolio ein. Wertpapiere verwenden ISINs; Liquidität nennt assetClass: cash und ihre Währung. Wiederholte ISINs und Liquidität gleicher Währung werden zusammengefasst. Gemeinsame Kennungszuordnungen, Notierungsprofile und Wertpapierklassifikationen werden auf Identitätskonflikte geprüft; eine widersprüchliche Identität wird nicht aus Kürzel oder Namen erraten.

Bei basis: values müssen Marktwerte bereits in baseCurrency umgerechnet sein. Die Momentaufnahme ruft weder Bewertungskurse noch Wechselkurse zur Umrechnung der Eingaben ab. Bei basis: weights sind positive Bruchteile mit Summe eins erforderlich (Toleranz 0,000001); akzeptierte Gewichte werden auf ihre tatsächliche Summe normiert. Geldbeträge der Momentaufnahme und Stresstests bleiben bei Gewichtseingaben null. Der historische Verlauf verwendet dagegen ausdrücklich angegebene hypothetische Anlagebeträge.

Portfoliogewichte, Abdeckung, Renditen, Kosten und Gewichtsdifferenzen verwenden Bruchteile: 0.6 bedeutet 60 %, 0.002 bedeutet 0,2 %, ein Gewichtsdelta 0.05 bedeutet fünf Prozentpunkte. Die separate Finanzrechner-API verwendet Prozentpunkte als Eingaben, etwa 6 für 6 %; die Ausgabeeinheiten stehen im jeweiligen Vertrag.

Expositionsberechnungen verwenden eine gemeinsame interne Skala, um Verzerrungen durch Cent-Rundung zu verringern, und rechnen Geldbeträge danach in die Einheiten des Aufrufers zurück. Die Geldbetragshelfer an der Ausgabegrenze runden auf zwei Nachkommastellen; einzelne Engines haben weitere dokumentierte Rundungen. Gerundete Summen können von der Summe angezeigter Zeilen leicht abweichen. Die interne Skala ist weder Anlagebetrag noch Marktbeobachtung.

**Rechenbeispiel · illustrative Eingaben**

Rechenbeispiel: Bei baseCurrency EUR bedeutet USD-Liquidität mit value 1.000 einen Wert von EUR 1.000 in USD-Liquidität, nicht USD 1.000.

## Zuerst den Nenner lesen

Vermögensaufteilung und gehaltene Währungen beziehen sich auf das gesamte eingereichte Portfolio. Aktienklassifikationen, durchgeschaute Positionen, Branchen- und Themengewichte sowie Umsatzgeografie werden als Gesamtportfolioanteile ihrer aufgelösten Aktienpopulation ausgedrückt. portfolioShare nennt deren Anteil am Portfolio; coverage den klassifizierten oder gemessenen Anteil der jeweils benannten Population.

Emittentengewichte der Konzentration verwenden den Aktien-Emittentenbestand. Paarweise Überschneidung verwendet Gewichte innerhalb der Fonds. weightedTer verwendet nur Fonds mit bekannter TER. Diese Nenner unterscheiden sich; die Zahlen sind nicht austauschbar oder einfach addierbar.

Anleihen-, Geldmarkt-, Gold- und Kryptofonds bleiben als Ganzes erhalten. Länder-, Sektor- und Branchendimensionen der Aktien schließen direkte Bestände und Fondsanteile außerhalb ihrer Achse aus. Nicht aufgelöste Eingaben verbleiben im Portfolionenner und können weitere Aktien enthalten. Die aufgelöste Population belegt nicht, dass im übrigen Portfolio keine Aktienexposition liegt.

Glossar: [Asset Allocation](https://investboard.com/de/wissen/glossar/asset-allocation), [ETF-Durchschau (Look-through)](https://investboard.com/de/wissen/glossar#look-through), [TER (Total Expense Ratio)](https://investboard.com/de/wissen/glossar/ter)

## Abdeckung, Unbekanntes und zurückgehaltene Ergebnisse

Auch bei HTTP 200 sind status und reasons zu lesen. ok bedeutet keinen blockierenden Unvollständigkeitsgrund; no_equities oder fewer_than_two_funds können trotzdem auftreten. partial bedeutet nützliche, aber unvollständige Nachweise. unavailable bedeutet, dass sich das Ergebnis nicht feststellen lässt. not_requested kennzeichnet nicht angeforderte Abschnitte der Momentaufnahme.

null bedeutet nicht verfügbar oder nicht gemessen, niemals den Zahlenwert 0. Leere Listen müssen mit ihren Gründen und ihrer Abdeckung gelesen werden. Unbekannte Exposition und nicht aufgelöste Fondsreste bezeichnen fehlende Nachweise; tailWeight bezeichnet gemessene, durch ein Anzeigelimit ausgelassene Zeilen. Beides darf nicht als 0 interpretiert oder die sichtbare Liste auf 100 % hochgerechnet werden.

Abdeckung ist maßspezifisch: bekannte Anlageklassen, benannte Emittenten, Fondsbestandteile, Branchenlabels, Umsatzberichte und Historien beantworten verschiedene Fragen. Anbieterausfälle können Teilergebnisse hinterlassen. Konzentration wird unter 80 % Emittentenabdeckung zurückgehalten, Alternativen erfordern praktisch vollständige Vergleichsdaten und der historische Verlauf benötigt jede eingereichte Position. Eine gemeinsame Abdeckungsschwelle für alles gibt es nicht.

**Rechenbeispiel · illustrative Eingaben**

Rechenbeispiel: Bei 60 % Aktienanteil und 75 % Branchenabdeckung sind 45 % des Gesamtportfolios nach Branche klassifiziert. Die übrigen 15 % Aktiengewicht bleiben unbekannt und werden nicht auf bekannte Branchen verteilt.

## Portfoliomethoden

### Vermögensaufteilung (allocation)

Die eingereichten Positionen werden nach aufgelöster Anlageklasse gruppiert. Nicht aufgelöste Wertpapiere bleiben unter unknown und im gesamten Portfoliowert enthalten. Die Aufteilung beschreibt das eingereichte Portfolio; ausgelassene Konten oder Positionen kann der Dienst nicht erkennen.

**Berechnung**

```text
Klassengewicht = Summe der Werte in der Klasse / Summe aller eingereichten Werte
```

**Rechenbeispiel · illustrative Eingaben**

Rechenbeispiel: 6.000 in Aktien, 3.000 in Anleihen und 1.000 in Liquidität ergeben 0,6, 0,3 und 0,1. Eine unbekannte Position bleibt erhalten und wird nicht umverteilt.

Glossar: [Asset Allocation](https://investboard.com/de/wissen/glossar/asset-allocation)

[API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#portfolio-allocation)

### ETF-Überschneidungen (overlap)

Für jedes Paar geeigneter Aktienfonds wird für jede gemeinsame Wertpapieridentität das kleinere der beiden Fondsgewichte addiert. Das Ergebnis beschreibt die Fonds unabhängig davon, wie viel davon im Portfolio liegt. Paare unter 1 % Überschneidung werden ausgelassen. Fehlende Bestandteile können die gemessene Überschneidung unterschätzen; eine leere Paarliste belegt bei unvollständiger Abdeckung keine Überschneidungsfreiheit.

Abdeckung und Stichtage der Bestandteile werden je Fonds mitgeliefert. sharedTail erhält gemeinsames Gewicht jenseits der angezeigten Liste gemeinsamer Positionen.

**Berechnung**

```text
Überschneidung(A, B) = Σ gemeinsame Wertpapiere min(Gewicht in A, Gewicht in B)
```

**Rechenbeispiel · illustrative Eingaben**

Rechenbeispiel: A hält X zu 0,4 und Y zu 0,6; B hält X zu 0,2 und Z zu 0,8. Die gemessene Überschneidung beträgt 0,2 beziehungsweise 20 %.

Glossar: [ETF-Durchschau (Look-through)](https://investboard.com/de/wissen/glossar#look-through)

[API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#portfolio-overlap)

### Aktien-Durchschau (look-through)

Das Portfoliogewicht jedes Fonds wird mit den Gewichten seiner Bestandteile multipliziert. Gleiche Wertpapieridentitäten werden mit direkten Positionen zusammengeführt. Die Herkunft unterscheidet direkte Bestände von Anteilen über einzelne Fonds. Die Aktienansicht beschreibt Unternehmen; Anleihen-, Geldmarkt-, Gold- und Kryptofonds bleiben als Ganzes erhalten und werden nicht in Aktienbestandteile zerlegt.

Nicht aufgelöste Aktienfondsanteile stehen in unresolvedFundWeight. Bekannte Positionen jenseits des angeforderten Limits bleiben in tailWeight enthalten. Beide Anteile werden nicht auf sichtbare Unternehmen umverteilt.

**Berechnung**

```text
Unternehmensanteil = direktes Portfoliogewicht + Σ(Fondsgewicht im Portfolio × Unternehmensanteil im Fonds)
```

**Rechenbeispiel · illustrative Eingaben**

Rechenbeispiel: Ein Fonds macht 60 % des Portfolios aus und hält 5 % in X. Daraus entstehen 3 % Portfolioexposition in X; mit 2 % direktem Bestand sind es zusammen 5 %.

Glossar: [ETF-Durchschau (Look-through)](https://investboard.com/de/wissen/glossar#look-through)

[API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#portfolio-look-through)

### Unternehmenskonzentration (concentration)

Wertpapierpositionen werden auf identifizierte Unternehmensemittenten zusammengeführt, auch über mehrere Aktiengattungen hinweg, soweit die Identitätszuordnung dies stützt. Nenner ist der Aktienbestand einschließlich nicht zuordenbarer Aktienanteile. Bei unvollständiger Zuordnung sind gemessene Emittentengewichte Untergrenzen.

Unter 80 % Emittentenabdeckung werden benannte Emittenten, HHI und effectiveN nicht ausgegeben. Sobald eine eingereichte Position nicht aufgelöst ist, ist der Abschnitt unavailable. Ab 80 %, aber unter vollständiger Abdeckung bleibt er partial; fehlendes Gewicht wird nicht wegnormalisiert. Eine persönliche Konzentrationsgrenze oder Eignungsbewertung wird nicht angenommen.

**Berechnung**

```text
HHI = Σ Emittentengewichte²; effectiveN = 1 / HHI (wenn HHI > 0)
```

**Rechenbeispiel · illustrative Eingaben**

Rechenbeispiel bei vollständiger Abdeckung: Zwei Emittenten zu jeweils 0,5 ergeben HHI 0,5 und effectiveN 2. Das ist eine äquivalente Konzentrationskennzahl, keine Anzahl unabhängiger Risikofaktoren.

Glossar: [Klumpenrisiko](https://investboard.com/de/wissen/glossar/klumpenrisiko)

[API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#portfolio-concentration)

### Sektoraufteilung (sectors)

Die aufgelösten zugrunde liegenden Aktien werden nach Unternehmenssektor klassifiziert. Gruppengewichte beziehen sich auf das gesamte eingereichte Portfolio; coverage bezeichnet den klassifizierten Anteil der Aktienpopulation. Unbekannte Zuordnungen bleiben unbekannt. Es handelt sich um Unternehmensklassen, nicht um Umsatzschätzungen nach Sektor oder den Sektor der Fondshülle.

**Rechenbeispiel · illustrative Eingaben**

Rechenbeispiel: Aktien machen 60 % des Portfolios aus; die Hälfte dieser Population gehört zum Technologiesektor. Technologie entspricht dann 30 % des Portfolios, nicht 50 %.

Glossar: [Asset Allocation](https://investboard.com/de/wissen/glossar/asset-allocation), [ETF-Durchschau (Look-through)](https://investboard.com/de/wissen/glossar#look-through)

[API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#portfolio-sectors)

### Länder und Regionen (geography)

Aufgelöste zugrunde liegende Aktien werden nach Unternehmensland und der gepflegten Länder-Regionen-Zuordnung gruppiert. Das ist Unternehmensgeografie, nicht Fondsdomizil, Handelsplatz oder Absatzmarkt. Länder und Regionen haben jeweils ihre eigene Abdeckung. Nicht aufgelöste Eingaben können weitere Aktien außerhalb der aufgelösten Population enthalten.

Glossar: [ETF-Durchschau (Look-through)](https://investboard.com/de/wissen/glossar#look-through)

[API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#portfolio-geography)

### Währungsexposition (currencies)

equityExposure modelliert Währungen aus den Ländern der zugrunde liegenden Unternehmen und erkennt Währungsabsicherungen aus Fondsnamen. Dies ist ein Klassifikationsmodell, keine gemessene Wechselkurssensitivität oder Aufteilung der Unternehmensumsätze nach Währung.

heldCurrencies gruppiert separat die aufgelösten Notierungswährungen und die angegebenen Währungen der Liquidität im eingereichten Portfolio. Eine andere Notierungswährung ändert für sich genommen nicht die Unternehmensexposition. Erkannte abgesicherte Fonds werden ausgewiesen; die Wirksamkeit einer Absicherung wird nicht gemessen.

Glossar: [ETF-Durchschau (Look-through)](https://investboard.com/de/wissen/glossar#look-through)

[API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#portfolio-currencies)

### Laufende Fondskosten (costs)

weightedTer wird über Fonds mit bekannten laufenden Kosten gewichtet, nicht über das Gesamtportfolio. coveredPortfolioWeight, fundPortfolioWeight und unknownPortfolioWeight legen diesen Unterschied offen. Eine fehlende oder vom Anbieter als 0 gemeldete TER gilt als nicht verfügbar, nicht als kostenloser Fonds.

knownAnnualCost addiert nur gemessene Fondskosten. Bei unbekannten Kosten ist es eine Teilsumme; bei reinen Gewichtseingaben ist der Wert null. Brokergebühren, Geld-Brief-Spannen, Steuern und Tracking Difference sind nicht enthalten.

**Berechnung**

```text
weightedTer = Σ(abgedeckter Fondswert × TER) / Σ(abgedeckter Fondswert)
knownAnnualCost = Σ(abgedeckter Fondswert × TER)
```

**Rechenbeispiel · illustrative Eingaben**

Rechenbeispiel: Von 10.000 liegen 6.000 in einem Fonds mit TER 0,002 und 4.000 in Liquidität. weightedTer beträgt 0,002 (0,2 %), knownAnnualCost 12. Der bekannte Kostensatz bezogen auf das Gesamtportfolio wäre 0,0012: ein anderer Nenner.

Glossar: [TER (Total Expense Ratio)](https://investboard.com/de/wissen/glossar/ter), [Tracking Difference](https://investboard.com/de/wissen/glossar/tracking-difference)

[API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#portfolio-costs)

### Langfristiger Kosteneffekt (cost-drag)

Anfangsbetrag, nominale Jahresrendite, jährlicher Kostensatz und monatliche Einzahlung sind ausdrückliche Annahmen des Aufrufers. Jahresrendite und Kosten werden durch zwölf geteilt; Einzahlungen erfolgen jeweils am Monatsende. Der Kostensatz gilt für den gesamten modellierten Betrag. Diese nominale Monatskonvention unterscheidet sich von der geometrischen Umrechnung einer effektiven Jahresrendite.

Verglichen werden Pfade mit und ohne Kosten. totalCostDrag umfasst Kosten und entgangenen Zinseszinseffekt; averageAnnualCostDrag ist die Summe geteilt durch die Jahre, keine jährliche Rechnung. Inflation, Steuern, Handelskosten und wechselnde Renditen bleiben unberücksichtigt. Es werden keine Marktdaten abgerufen.

**Berechnung**

```text
ohneKosten[m+1] = ohneKosten[m] × (1 + Jahresrendite/12) + Einzahlung
mitKosten[m+1] = mitKosten[m] × (1 + Jahresrendite/12 − Jahreskosten/12) + Einzahlung
```

**Rechenbeispiel · illustrative Eingaben**

Rechenbeispiel: 1.000 Anfangsbetrag, annualReturn 0,06, annualFeeRate 0,012 und keine Einzahlung ergeben nach einem Monat 1.005 ohne Kosten und 1.004 mit Kosten.

Glossar: [TER (Total Expense Ratio)](https://investboard.com/de/wissen/glossar/ter)

[API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#portfolio-cost-drag)

### Branchen und Themen (industries)

Branchenbezeichnungen stammen aus Anbieterklassifikationen und sind keine zugesicherte GICS-Branchentaxonomie. Gepflegte Interessendefinitionen gruppieren Branchen; versionierte Themenkörbe gruppieren identifizierte Emittenten. Die Aktienzugehörigkeit wird je direkter Position und Fonds vor dem Zusammenführen von Unternehmensidentitäten bestimmt.

Gewichte beziehen sich auf das Gesamtportfolio. Unbekanntes und ausgelassenes Branchengewicht bleibt separat. Interessen und Körbe können sich überschneiden; ihre Gewichte müssen nicht eins ergeben. Bei unvollständiger Abdeckung ist ein gemessenes Themengewicht eine Untergrenze. null bedeutet nicht gemessen; der Zahlenwert 0 kann dagegen keinen Treffer in der gemessenen Population bedeuten. Für Vergleiche definitionVersion und registryVersion beachten.

Glossar: [ETF-Durchschau (Look-through)](https://investboard.com/de/wissen/glossar#look-through), [Klumpenrisiko](https://investboard.com/de/wissen/glossar/klumpenrisiko)

[API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#portfolio-industries)

### Umsatzgeografie (revenue-geography)

Untersucht werden höchstens die 25 größten identifizierbaren zugrunde liegenden Aktienunternehmen. Die Aktienzugehörigkeit wird vor dem Zusammenführen von Identitäten festgelegt. Nach Prüfung der Notierung wird die jüngste ausdrücklich als FY gekennzeichnete Beobachtung verwendet und ihre geografischen Umsatzsegmente werden auf Standardregionen abgebildet. Ungültige oder negative Segmentmengen werden vollständig verworfen.

Die Umsatzanteile jeder Region werden mit dem Portfoliogewicht des Unternehmens gewichtet. Nicht untersuchte Unternehmen und fehlende Beobachtungen bleiben unbekannt und werden nicht auf volle Abdeckung hochgerechnet. Breite oder nicht zugeordnete Segmente verbleiben in other. reportAsOf ist das älteste verwendete Berichtsdatum; Geschäftsjahre können abweichen. Gemessen wird berichtete Absatzgeografie, nicht Sitz, Gewinngeografie oder Umsatzwährung.

**Berechnung**

```text
Regionsgewicht = Σ(Portfoliogewicht des Unternehmens × berichteter Umsatzanteil der Region)
```

**Rechenbeispiel · illustrative Eingaben**

Rechenbeispiel: Ein Unternehmen macht 10 % des Portfolios aus und berichtet 40 % seiner Umsätze in Europa. Es trägt 4 % zur modellierten europäischen Umsatzexposition des Portfolios bei.

Glossar: [ETF-Durchschau (Look-through)](https://investboard.com/de/wissen/glossar#look-through)

[API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#portfolio-revenue-geography)

### Portfoliovergleiche (compare)

Zwei vollständige eingereichte Momentaufnahmen werden unabhängig mit gleicher Eingabebasis und Basiswährung analysiert. Jede Kennzahl behält ihre ursprüngliche Population. Referenzabfragen werden innerhalb der Anfrage geteilt; die Referenztabellen bilden jedoch keine atomare historische Momentaufnahme.

Ein Delta wird nur ausgegeben, wenn beide entsprechenden Abschnitte ok sind und beide Zahlen vorliegen; sonst bleibt es null. Ein positives Delta bedeutet einen Anstieg der Kennzahl, nicht zwingend eine Verbesserung. Die Momentaufnahmen rekonstruieren keine Transaktionen oder realisierte Wertentwicklung.

**Berechnung**

```text
delta = nachher − vorher
```

**Rechenbeispiel · illustrative Eingaben**

Rechenbeispiel: Ein Sektorgewicht steigt von 0,20 auf 0,25. Das Delta 0,05 bedeutet 5 Prozentpunkte, nicht 5 % relativen Zuwachs.

Glossar: [Allokationsdrift](https://investboard.com/de/wissen/glossar#allokationsdrift)

[API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#portfolio-compare)

### Einzahlungsplanung (contribution-plan)

Verwendet werden ein vollständiges wertbasiertes Portfolio und selbst gewählte Zielgewichte je Anlageklasse. Eine neue Einzahlung wird proportional auf positive Untergewichtslücken vor der Einzahlung verteilt. Beträge werden auf Cent gerundet und durch das Restbudget begrenzt; Beträge unter minimumAllocation werden übersprungen.

Nicht zugeteiltes Geld fließt als Liquidität in die Nachher-Aufteilung ein. Dies ist ein proportionales Budget, keine Optimierung: Große Einzahlungen können Ziele überschreiten. Eine unbekannte Anlageklasse macht den Plan unavailable. Es entstehen keine Wertpapierauswahl, Kurse, Stückzahlen, Verkaufsanweisungen oder Orders.

**Berechnung**

```text
Lücke[Klasse] = max(Zielgewicht − aktuelles Gewicht, 0)
Zuteilung[Klasse] ≈ Einzahlung × Lücke[Klasse] / Σ positive Lücken
```

**Rechenbeispiel · illustrative Eingaben**

Rechenbeispiel: Untergewichtslücken von 0,10 und 0,05 teilen eine Einzahlung von 300 in 200 und 100 auf, vor Mindestbeträgen und Cent-Rundung.

Glossar: [Asset Allocation](https://investboard.com/de/wissen/glossar/asset-allocation), [Rebalancing](https://investboard.com/de/wissen/glossar/rebalancing), [Allokationsdrift](https://investboard.com/de/wissen/glossar#allokationsdrift)

[API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#portfolio-contribution-plan)

### ETF-Alternativen (etf-alternatives)

Ein Aktienfonds wird mit höchstens zehn ausdrücklich angegebenen Kandidaten-ISINs oder einer begrenzten Liste aus dem gemeinsamen Alternativenkatalog verglichen. Dies ist keine vollständige Marktsuche. Bewertungen verlangen eine bekannte TER und praktisch vollständige Bestands-, Sektor- und Länderabdeckung (mindestens 0,999999) beider Fonds.

Die Ähnlichkeit kombiniert Bestandsüberschneidung mit Kosinusähnlichkeit der Sektor- und Ländervektoren des Fondsanbieters. Diese Fondsvektoren unterscheiden sich von den Klassifikationen der zugrunde liegenden Unternehmen in den Sektor- und Länder-Momentaufnahmen. Ein Treffer verlangt einen Score ≥ 0,7 und eine strikt niedrigere TER. terSaving ist die Differenz zwischen Ausgangs- und Kandidaten-TER, keine geschätzte Geldersparnis.

Bestandsstichtage werden für Ausgangsfonds und Kandidaten offengelegt; das Berechnungsdatum des Katalogs datiert nicht alle Nachweise. Steuern, Spreads, Wechselgebühren, Tracking Difference und persönliche Eignung sind nicht Teil des Vergleichs.

**Berechnung**

```text
Score = 0,5 × Bestandsüberschneidung + 0,25 × Sektorkosinus + 0,25 × Länderkosinus
Kosinus(a,b) = Σ(aᵢbᵢ) / (√Σaᵢ² × √Σbᵢ²)
```

Glossar: [TER (Total Expense Ratio)](https://investboard.com/de/wissen/glossar/ter), [Tracking Difference](https://investboard.com/de/wissen/glossar/tracking-difference)

[API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#portfolio-etf-alternatives)

### Näherungsweise Stressszenarien (stress-scenarios)

Angewendet werden die gepflegten Krisenannahmen für 2008, COVID-19, den Zinsschock 2022, die Eurokrise oder die Dotcom-Phase. Direkte Aktien verwenden nach Möglichkeit einen bekannten Sektorproxy; Fonds einen Anlageklassenproxy statt einer gewichteten Rekonstruktion ihrer Sektoren. Weitere unterstützte Klassen verwenden die Klassenproxies des Registers.

Preisproxy und Schock der Notierungs- beziehungsweise Liquiditätswährung relativ zur Berichtswährung werden einmal multiplikativ verknüpft. Als Berichtswährung werden EUR und USD unterstützt. Fehlende Klassifikationen, Währungsannahmen oder Klassenschocks führen zum Zurückhalten des Szenarios. Zeitraum, Quellen, Methodik und Prüfdatum begleiten approximate: true.

Dies sind modellierte Schocks auf die heute eingereichte Mischung, keine gemessenen historischen Renditen dieser Positionen, Prognosen oder Erholungsschätzungen. Notierungswährungen als Proxy messen keine wirtschaftliche Wechselkurssensitivität eines Unternehmens.

**Berechnung**

```text
Positionsschock = (1 + Preisproxyschock) × (1 + FX-Schock) − 1
Portfolioschock = Σ(Portfoliogewicht × Positionsschock)
```

**Rechenbeispiel · illustrative Eingaben**

Rechenbeispiel: −20 % Preisänderung und +10 % Währungsänderung ergeben −12 %: 0,8 × 1,1 − 1. Die Addition der Schocks ergäbe ein anderes Ergebnis.

Glossar: [Asset Allocation](https://investboard.com/de/wissen/glossar/asset-allocation)

[API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#portfolio-stress-scenarios)

### Historischer Verlauf der heutigen Mischung (historical-replay)

Die heute eingereichten Portfoliogewichte werden über verifizierte Notierungshistorien in einem vergangenen Zeitfenster simuliert, mit ausdrücklich hypothetischem initialValue und optionalen monatlichen Einzahlungen. Tatsächliche Kurswährung und datierte Wechselkurse werden zur Umrechnung verwendet. Gesamtrendite- und reine Kursbasis werden je Position offengelegt; reine Kurshistorien enthalten keine Dividenden.

Jede Position benötigt nutzbare Historie und erforderliche Wechselkurse. Fehlende, ungültige, veraltete oder erst später beginnende Historien halten den gesamten Verlauf zurück; Positionen werden nie entfernt und übrige Gewichte hochgerechnet. Kurslücken oder ein Rückstand zum Enddatum über sieben Kalendertage werden abgelehnt. Die Engine gleicht nutzbare Beobachtungstage ab und führt Beobachtungen über kürzere Lücken fort; tatsächlicher Anfang und Ende werden ausgewiesen. Liquidität folgt in gemischten Portfolios den beobachteten Kurstagen; reine Liquiditätsportfolios verwenden Wochentage. Liquidität wird nicht verzinst, Fremdwährungsliquidität verändert sich jedoch mit FX.

Die erste monatliche Einzahlung erfolgt am Anfangstag zusätzlich zu initialValue. Weitere Einzahlungen folgen monatlichen Stichtagen auf verfügbaren Tagen. Rebalancing kann aus, jährlich oder quartalsweise sein. Mischungsrendite und CAGR beschreiben einen separaten Pfad ohne Einzahlungen; der Einzahlungspfad liefert Endwert, Einzahlungen und eine geldgewichtete annualisierte Rendite, soweit lösbar.

CAGR wird bei Verläufen unter einem Jahr zurückgehalten. Maximum Drawdown ist ein nichtpositiver Bruchteil für den größten Rückgang vom vorherigen Hoch zum Tief im Mischungspfad; recoveryDate kann null bleiben. Dies ist eine Simulation der heutigen Mischung mit Überlebensverzerrung, keine tatsächliche Kontoperformance. Steuern, Handelskosten und Slippage sind ausgeschlossen; es ist keine Prognose.

**Berechnung**

```text
Kurs in Basiswährung[t] = nativer Kurs[t] × datierter Wechselkurs[t]
Mischungsrendite = Mischungsindex[Ende] / Mischungsindex[Anfang] − 1
maxDrawdown = Minimum über t (Mischungsindex[t] / bisheriges Hoch[t] − 1)
CAGR (Zeitraum ≥ 365,25 Tage) = (Mischungsindex[Ende] / Mischungsindex[Anfang])^(365,25 / vergangene Tage) − 1
```

Glossar: [Maximum Drawdown](https://investboard.com/de/wissen/glossar/maximum-drawdown), [Rebalancing](https://investboard.com/de/wissen/glossar/rebalancing)

[API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#portfolio-historical-replay)

## Methoden der Finanzrechner

Die dreizehn Finanzrechner-Endpunkte verwenden dieselben Methoden wie ihre interaktiven Seiten. Annahmen, Quellen und Grenzen werden unten aus dem bestehenden Methodikkatalog übernommen. Zinssätze und jahresabhängige Steuerregeln folgen dem jeweiligen Vertrag; ein gewähltes asOf-Datum macht ein Modell nicht zu einer historischen Rechtsregel-Engine.

### Abgeltungsteuer Rechner (abgeltungssteuer)

Der Rechner modelliert die deutsche Abgeltungsteuer für private Kapitalerträge. Er zeigt die rechnerische Steuerlast, ersetzt aber keine Steuerberatung.

**Steuerbasis:** Kapitalerträge werden um den noch verfügbaren Sparerpauschbetrag reduziert. Auf den steuerpflichtigen Betrag wird die Abgeltungsteuer berechnet.

**Zuschläge:** Der Solidaritätszuschlag wird auf die Abgeltungsteuer gerechnet. Kirchensteuer wird je nach Bundesland und Auswahl berücksichtigt.

**Ergebnis:** Ausgegeben werden Steuerbetrag, effektiver Satz und Netto-Ertrag für das eingegebene Beispiel.

**Quellen**

- EStG § 20 und § 32d für Kapitalerträge und Abgeltungsteuersatz.
- EStG § 20 Abs. 9 für den Sparerpauschbetrag.
- Solidaritätszuschlaggesetz und Kirchensteuerlogik nach Bundesland.

**Grenzen**

- Verlusttöpfe, ausländische Quellensteuer und Broker-spezifische Buchungen können abweichen.
- Der Rechner bildet ein Beispiel ab, nicht die vollständige Steuererklärung.

[Rechner öffnen](https://investboard.com/de/rechner/abgeltungssteuer) · [API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#abgeltungssteuer)

### Netto-Dividende Rechner (netto-dividende)

Der Rechner zeigt, was von einer Dividende nach deutscher Kapitalertragsteuer übrig bleibt. Bei Fonds berücksichtigt er die ausgewählte Teilfreistellung. Er zeigt die rechnerische Steuerlast, ersetzt aber keine Steuerberatung.

**Brutto zu steuerpflichtig:** Die Brutto-Dividende wird um Sparerpauschbetrag und, bei Fonds, um die gewählte Teilfreistellung reduziert.

**Steuerprofil:** Abgeltungsteuer, Solidaritätszuschlag und optional Kirchensteuer werden aus dem Steuerprofil berechnet.

**Netto-Dividende:** Der Rechner zeigt Steuerbetrag und Netto-Auszahlung für die eingegebene Dividende.

**Quellen**

- EStG § 20 und § 32d für Kapitalerträge und Abgeltungsteuer.
- EStG § 20 Abs. 9 für den Sparerpauschbetrag.
- InvStG § 20 für Teilfreistellungen bei Fonds.

**Grenzen**

- Ausländische Quellensteuer, Doppelbesteuerungsabkommen und Broker-Verrechnung sind vereinfacht.
- Die Rechnung ist eine Näherung für private deutsche Steuerpflichtige.

[Rechner öffnen](https://investboard.com/de/rechner/netto-dividende) · [API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#netto-dividende)

### Vorabpauschale Rechner 2026 (vorabpauschale)

Der Rechner modelliert die Vorabpauschale für Investmentfonds und ETFs nach deutschem Investmentsteuerrecht. Er macht die Logik sichtbar, die deutsche Broker typischerweise automatisch anwenden. Er zeigt die rechnerische Steuerlast, ersetzt aber keine Steuerberatung.

**Basisertrag:** Fondswert zu Jahresbeginn × Basiszins × 70 %. Der Basisertrag wird durch die tatsächliche Wertsteigerung begrenzt.

**Teilfreistellung:** Je nach Fondsart wird der steuerpflichtige Betrag um die passende Teilfreistellung reduziert.

**Steuer:** Nach Sparerpauschbetrag werden Abgeltungsteuer, Solidaritätszuschlag und optional Kirchensteuer berechnet.

**Quellen**

- InvStG § 18 für die Vorabpauschale.
- InvStG § 20 für Teilfreistellungen nach Fondsart.
- BMF-Basiszins je Steuerjahr und EStG § 20 Abs. 9 für den Sparerpauschbetrag.

**Grenzen**

- Unterjährige Käufe, Broker-Rundungen und ausländische Depots können abweichen.
- Die tatsächliche Abbuchung hängt vom Broker und dem Verrechnungskonto ab.
- Die öffentliche API v1 modelliert eine ganzjährig gehaltene Position. Mehrere Positionen und Erwerbsmonate sind nicht unterstützt. steuerjahr wählt das unterstützte Steuerjahr; asOf ist nicht das Steuerjahr.

[Rechner öffnen](https://investboard.com/de/rechner/vorabpauschale) · [API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#vorabpauschale)

Glossar: [Vorabpauschale](https://investboard.com/de/wissen/glossar/vorabpauschale)

### Thesaurierer vs. Ausschütter Rechner (thesaurierer-vs-ausschuetter)

Der Rechner vergleicht thesaurierende und ausschüttende ETFs als Nach-Steuer-Modell. Er zeigt, wie Annahmen zu Rendite, Ausschüttung und Steuer über Zeit wirken.

**Zwei Pfade:** Thesaurierer und Ausschütter werden mit denselben Rendite-, Kosten- und Steuerannahmen gerechnet.

**Steuern:** Ausschüttungen, Vorabpauschale, Teilfreistellung und Sparerpauschbetrag werden im Modell berücksichtigt.

**Vergleich:** Das Ergebnis zeigt Endvermögen und Steuerlast im Modell, nicht den passenden ETF für eine Person.

**Quellen**

- InvStG § 18 für Vorabpauschale und InvStG § 20 für Teilfreistellungen.
- EStG § 20, § 20 Abs. 9 und § 32d für Kapitalerträge, Freibetrag und Steuersatz.
- Nutzerannahmen zu Rendite, Ausschüttungsquote, Kosten und Laufzeit.

**Grenzen**

- Marktrenditen, Fondsdomizil, Ausschüttungspolitik und Broker-Rundungen können abweichen.
- Das Ergebnis ist ein Szenariovergleich, keine Empfehlung für einen ETF-Typ.

[Rechner öffnen](https://investboard.com/de/rechner/thesaurierer-vs-ausschuetter) · [API-Vertrag und Beispiel](https://investboard.com/de/rechner/api#thesaurierer-vs-ausschuetter)

### Freistellungsauftrag Optimierer (freistellungsauftrag)

Der Rechner verteilt den Sparerpauschbetrag rechnerisch über Banken und Broker. Ziel ist Transparenz darüber, wo Freibetrag genutzt oder ungenutzt bleibt. Er zeigt die rechnerische Verteilung, ersetzt aber keine Steuerberatung.

**Erträge sammeln:** Zinsen, Dividenden, Vorabpauschalen und andere Kapitalerträge werden je Bank oder Broker betrachtet.

**Freibetrag verteilen:** Der verfügbare Sparerpauschbetrag wird gegen erwartete oder bereits angefallene Erträge gelegt.

**Reserve zeigen:** Der Rechner zeigt, wo Freibetrag ausgeschöpft, knapp oder voraussichtlich ungenutzt ist.

**Quellen**

- EStG § 20 Abs. 9 für den Sparerpauschbetrag.
- Regeln zum Freistellungsauftrag für Kapitalerträge bei Banken und Brokern.
- Broker- oder Bankdaten, sofern der Nutzer sie eingibt oder verbindet.

**Grenzen**

- Der Rechner übermittelt keine Freistellungsaufträge an Banken.
- Endgültige Verrechnung, Stornierungen und Jahressteuerbescheinigungen können abweichen.

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### ETF Sparplan Rechner (etf-sparplan)

Der Rechner modelliert den Verlauf eines ETF-Sparplans mit optionalem Steuer-Drag durch die jährliche Vorabpauschale. Er zeigt die rechnerische Steuerlast, ersetzt aber keine Steuerberatung.

**Sparverlauf:** Startkapital und Sparrate werden monatlich verzinst; die Sparrate steigt optional jährlich um die gewählte Dynamik.

**Steuer-Drag:** Bei aktivierter Steuer wird jedes Jahr die Vorabpauschale berechnet (Basiszins, 70-Prozent-Faktor, Teilfreistellung nach Fondsart, Sparerpauschbetrag) und vom Depotwert abgezogen.

**Ergebnis:** Ausgegeben werden Endvermögen mit und ohne Steuer, Einzahlungen, Wertzuwachs und der Jahresverlauf.

**Quellen**

- InvStG § 18 für die Vorabpauschale und InvStG § 20 für Teilfreistellungen.
- EStG § 20 Abs. 9 für den Sparerpauschbetrag; BMF-Basiszins je Steuerjahr.
- Nutzerannahmen zu Rendite, Sparrate, Dynamik und Laufzeit.

**Grenzen**

- Die Rendite ist eine konstante Annahme; reale Marktrenditen können abweichen. Fondskosten und Inflation sind nicht modelliert.
- Eine Verkaufssteuer am Ende der Laufzeit wird nicht abgezogen; das Endvermögen ist vor Veräußerung gerechnet.

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### Notgroschen Rechner (notgroschen)

Der Rechner übersetzt Ihre Monatsausgaben in ein Notgroschen-Ziel und zeigt, wie lange der Aufbau mit Ihrer Sparrate dauert.

**Ziel:** Monatliche Netto-Ausgaben × gewählte Puffer-Monate (3, 6, 9 oder 12).

**Sparverlauf:** Vorhandenes Polster wird monatlich verzinst und um die Sparrate ergänzt, bis das Ziel erreicht ist. Je Parkplatz ist ein Beispielzins hinterlegt (Tagesgeld 2,5 %, Geldmarkt-ETF 3,2 %, Festgeld-Leiter 3,5 % p. a.).

**Einordnung:** Zusätzlich schlägt der Rechner anhand der Spardauer einen Parkplatz vor und zeigt Zieldatum und Zinsanteil.

**Quellen**

- Faustregel von drei bis sechs Netto-Monatsausgaben aus der Verbraucherberatung.
- Beispielzinssätze als Modellannahmen, keine tagesaktuellen Konditionen.

**Grenzen**

- Zinsen auf das Polster sind brutto gerechnet; Abgeltungsteuer auf Zinserträge ist nicht modelliert.
- Nominale Betrachtung ohne Inflation; tatsächliche Kontozinsen können abweichen und folgen dem Marktumfeld.
- Bei ungedecktem Ziel und monthlySavingsCapacity gleich null bedeuten monthsToTarget = 0 und targetDate = asOf nicht, dass das Ziel erreicht wurde.

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### Eigenkapital Rechner (eigenkapital)

Der Rechner ermittelt Kaufnebenkosten und Eigenkapitalbedarf für einen Immobilienkauf und zeigt den Sparweg bis zum Ziel.

**Nebenkosten:** Grunderwerbsteuer nach Bundesland plus pauschal 2 % Notar/Grundbuch und 3,57 % Maklerprovision auf den Kaufpreis.

**Eigenkapital-Ziel:** Nebenkosten plus Kaufpreis × gewählte Eigenkapitalquote (10 bis 30 %).

**Sparverlauf und Rate:** Erspartes wird monatlich mit dem gewählten Zins verzinst und um die Sparrate ergänzt; die spätere Monatsrate wird als vereinfachte Zins-Illustration angezeigt.

**Quellen**

- Grunderwerbsteuersätze der Bundesländer (3,5 bis 6,5 %).
- GNotKG für Notar- und Grundbuchkosten; §§ 656c, 656d BGB für die Maklerteilung.

**Grenzen**

- Die Maklerprovision ist pauschal angesetzt und entfällt bei Käufen ohne Makler.
- Die Monatsrate ist eine Zins-Illustration ohne Tilgungsplan und ohne tagesaktuellen Bauzins; reale Konditionen können abweichen.
- Bei ungedecktem Ziel und monthlySavingsCapacity gleich null bedeuten monthsToTarget = 0 und targetDate = asOf nicht, dass das Ziel erreicht wurde.

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### Rentenlücke Rechner (rentenluecke)

Der Rechner schätzt die gesetzliche Rente über Entgeltpunkte, ermittelt die Lücke zum Wunscheinkommen und übersetzt sie in ein Kapitalziel.

**Rentenschätzung:** Entgeltpunkte = Bruttoeinkommen ÷ Durchschnittsentgelt (gedeckelt durch die Beitragsbemessungsgrenze), multipliziert mit dem Rentenwert (EUR 40,79, Stand Juli 2025); davon pauschal rund 11 % Abzug für Kranken- und Pflegeversicherung.

**Lücke:** Wunscheinkommen minus geschätzte Netto-Rente, monatlich und aufs Jahr gerechnet.

**Kapitalbedarf:** Die Jahreslücke wird um eine pauschale Entnahmesteuer von 18,5 % erhöht und mit einer Entnahmerate von 3,5 % kapitalisiert; vorhandene Vorsorge und Sparrate werden dagegen gerechnet.

**Quellen**

- Rentenformel-Größen der gesetzlichen Rentenversicherung: Rentenwert (Juli 2025), Durchschnittsentgelt, Beitragsbemessungsgrenze.
- Pauschalannahmen des Modells für Abzüge (11 %), Entnahmesteuer (18,5 %) und Entnahmerate (3,5 %).

**Grenzen**

- Konstantes Einkommen unterstellt (konstante Entgeltpunkte pro Jahr); individuelle Erwerbsbiografien können abweichen.
- Renten- und Entnahmebesteuerung sind Pauschalen; verbindlich ist die Renteninformation der Deutschen Rentenversicherung.

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### Entnahmeplan Rechner (entnahmeplan)

Der Rechner simuliert die Entnahmephase Jahr für Jahr, mit Abgeltungsteuer auf Entnahmen, jährlicher Vorabpauschale und Anrechnung nach § 19 InvStG.

**Strategien:** Konstant nominal, inflationsangepasst oder prozentual vom jeweiligen Depotwert; die Entnahme wird je Strategie jährlich bestimmt.

**Brutto-Aufstockung:** Jede Entnahme wird so hochgerechnet, dass nach Steuern der Wunschbetrag bleibt: Anrechnung versteuerter Vorabpauschalen, 30 % Teilfreistellung, verbleibender Sparerpauschbetrag, dann 26,375 %. Unterstellt wird ein Gewinnanteil von 70 % je Entnahme.

**Verlauf:** Auf das Restkapital wirken die angenommene Rendite und die jährliche Vorabpauschale, bis das Kapital erschöpft ist oder 50 Jahre erreicht sind.

**Quellen**

- InvStG § 18 (Vorabpauschale), § 19 (Anrechnung) und § 20 (Teilfreistellung).
- EStG § 20 Abs. 9 und § 32d für Sparerpauschbetrag und Steuersatz.
- Nutzerannahmen zu Depotwert, Entnahme, Rendite, Inflation und Strategie.

**Grenzen**

- Konstante Rendite und kein Renditereihenfolge-Risiko; reale Entnahmeverläufe können abweichen.
- Gewinnanteil pauschal 70 % und Teilfreistellung fest 30 % (Aktienfonds); individuelle Depots können abweichen.
- Der öffentliche Adapter verwendet die Aktienfonds-Teilfreistellung auf steuerpflichtige Anlagegewinne; er modelliert keine beliebige Mischung steuerlicher Behandlungen.

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### Schenkungsteuer Rechner (schenkungsteuer)

Der Rechner modelliert die deutsche Schenkungsteuer nach Freibetrag, Steuerklasse und Stufentarif, einschließlich der 10-Jahres-Logik.

**Freibetrag:** Freibetrag nach Verwandtschaftsgrad (§ 16 ErbStG), multipliziert mit der Anzahl der Schenker, gemindert um Vorschenkungen der letzten zehn Jahre.

**Steuersatz:** Auf den steuerpflichtigen Erwerb wird der Stufentarif nach § 19 ErbStG angewendet, an Stufengrenzen mit Härteausgleich nach § 19 Abs. 3.

**Optimierung:** Der Optimierungsmodus teilt einen Gesamtbetrag in freibetragsgroße Tranchen im Zehnjahresrhythmus und vergleicht die Steuerlast mit der Einmalübertragung.

**Quellen**

- ErbStG § 15 (Steuerklassen), § 16 (Freibeträge), § 19 (Steuersätze und Härteausgleich).
- ErbStG § 30 für die Anzeigepflicht von Schenkungen.

**Grenzen**

- Gerechnet wird mit Geldvermögen; die Bewertung von Immobilien oder Betriebsvermögen und Befreiungen nach § 13 ErbStG sind nicht abgebildet, die tatsächliche Steuer kann abweichen.
- Der Rechner ersetzt keine steuerliche Beratung zu konkreten Übertragungen.

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### Junior Depot Rechner (junior-depot)

Der Rechner modelliert den vollen Lebenszyklus eines Kinderdepots mit Aktienfonds-ETF: Sparphase, jährliche Vorabpauschale und Verkaufssteuer am Zielalter.

**Sparverlauf:** Einmalanlage und Sparrate (optional Kindergeld, EUR 259 pro Monat) werden bis zum Zielalter monatlich verzinst.

**Jährliche Vorabpauschale:** Basiszins, 70-Prozent-Faktor, 30 % Teilfreistellung und der eigene Sparer-Pauschbetrag des Kindes (EUR 1.000). Mit NV-Bescheinigung entfällt der Quellenabzug; die Anrechnung nach § 19 InvStG läuft weiter.

**Verkauf:** Am Zielalter wird der Gewinn um bereits versteuerte Vorabpauschalen gemindert, Teilfreistellung und Pauschbetrag angewendet und der Rest mit 26,375 % besteuert.

**Quellen**

- InvStG § 18, § 19 und § 20; EStG § 20 Abs. 9 und § 44a (NV-Bescheinigung).
- BMF-Basiszins je Steuerjahr; Kindergeld EUR 259 pro Monat (Stand 2026).

**Grenzen**

- Konstante Rendite als Annahme; gerechnet wird fest mit einem Aktienfonds-ETF.
- Grundfreibetrag und Günstigerprüfung beim Verkauf sind bewusst nicht modelliert; die tatsächliche Steuer kann abweichen und fällt oft niedriger aus.
- Der öffentliche Adapter verwendet einen Aktienfonds. Bei useKindergeld ersetzt der aktuell modellierte Kindergeldbetrag monthlyContribution; die normalisierten Eingaben legen den Betrag offen.

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### FIRE Rechner (fire-rechner)

Der Rechner ermittelt die FIRE-Zahl mit deutschem Steueraufschlag und rechnet die Varianten Regular, Coast und Barista.

**Steueraufschlag:** Je Entnahme wird ein Gewinnanteil von 70 % unterstellt, die Teilfreistellung von 30 % angewendet und mit dem effektiven Satz (26,375 %, mit Kirchensteuer mehr) gerechnet; die Jahresausgaben werden entsprechend brutto hochgerechnet.

**FIRE-Zahl:** Brutto-Jahresausgaben geteilt durch die gewählte Entnahmerate (3,0, 3,5 oder 4,0 %).

**Varianten und Zeitpfad:** Monatliche Kapitalentwicklung bis zum Ziel; Coast zinst die FIRE-Zahl auf heute ab, Barista rechnet ein Teilzeiteinkommen gegen die Ausgaben.

**Quellen**

- EStG § 32d für den Steuersatz; InvStG § 20 für die Teilfreistellung.
- Trinity-Studie sowie Analysen von Kitces und Pfau als Einordnung der Entnahmeraten.
- Nutzerannahmen zu Ausgaben, Rendite, Sparrate und Entnahmerate.

**Grenzen**

- Konstante reale Rendite (nach unterstellter Inflation von 2 Prozent), kein Renditereihenfolge-Risiko, kein Sparerpauschbetrag; alle Beträge in heutiger Kaufkraft, reale Verläufe können abweichen.
- Der Gewinnanteil von 70 % ist eine Pauschalannahme; die Entnahmerate bleibt Ihre Entscheidung.

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## Datenquellen und Beobachtungsdaten

Portfolioeingaben und Projektionsannahmen stammen vom Aufrufer; Krisenschocks aus dem gepflegten Szenarioregister. Gemeinsame Marktreferenzdienste liefern Kennungszuordnungen, Notierungsprofile, Fondsinformationen und Bestände, Unternehmensklassifikationen, geografische Umsatzsegmente, Kurshistorien und datierte Wechselkurse. Die öffentlichen Adapter verwenden Investboards Klassifikations- und Berechnungsengines. Zu den aktuellen Integrationen zählen Financial Modeling Prep sowie die gemeinsamen Kennungs- und FX-Dienste; deren Verfügbarkeit und Abdeckung begrenzen Ergebnisse.

computedAt ist die Anfragezeit. constituentsAsOf nennt den ältesten bekannten Bestandsstichtag des jeweiligen Ergebnisses und datiert nicht jede Klassifikation. reportAsOf nennt das älteste verwendete Jahresberichtsdatum. Alternativen legen Fondsstichtage und Katalogberechnung getrennt offen. Stressquellen, Krisenzeiträume und reviewedAt beschreiben eine gepflegte Näherung. Historische Verläufe nennen angefragte und tatsächliche Zeitfenster, Kurswährungen sowie Kurs- oder Gesamtrenditebasis je Position.

Referenzdaten können zwischengespeichert, veraltet, korrigiert oder unvollständig sein; sie sind keine synchronisierte historische Momentaufnahme. Fehlende Datumsangaben bleiben unbekannt. Eine identische Anfrage kann nach Datenänderungen trotz gleicher modelVersion andere Ergebnisse liefern. Eingereichte Portfolios und Analyseergebnisse werden nicht gespeichert; gemeinsame Referenzdaten können zwischengespeichert werden.

## Versionen und Methodikänderungen

modelVersion bezeichnet den von der API zurückgegebenen Berechnungsvertrag. Die unten genannte Dokumentationsausgabe bezeichnet diese Erklärung separat; eine Textänderung bedeutet keine Modelländerung. Themen haben eigene Register- und Definitionsversionen. Für Ergebnisvergleiche sollten diese Versionen und verfügbare Beobachtungsdaten aufbewahrt werden.

2026-10-15 · Erste öffentliche Methodikausgabe: dokumentiert die sechzehn Portfoliofunktionen und übernimmt die bestehenden dreizehn Rechnermethoden, Quellen und Grenzen. Diese Veröffentlichung ändert Dokumentation und Verweise, nicht das Berechnungsverhalten.