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title: "Venture Satellites: ein offensives Wachstumsportfolio"
description: "20 Aktien für 2027 und 2028: Zielgewichte, Backtest 2024–2026, Rebalancing und Risiken. Vollständiges deutsches PDF kostenlos und ohne Anmeldung."
canonical: "https://investboard.com/de/wissen/venture-satellites-portfolio"
language: "de"
published: "2026-11-15"
modified: "2026-11-15"
last_verified: "2026-11-15"
author: "David Bartas"
author_url: "https://investboard.com/about"
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# Venture Satellites: ein offensives Wachstumsportfolio

Zwanzig Aktien, ein KI-Schwerpunkt und drei spekulative Satelliten. Chancen für 2027 und 2028, historische Gewinne und die Verluste auf dem Weg dorthin.

## Kurz gesagt

Venture Satellites ist ein hypothetisches Portfolio aus 20 Aktien ohne Hebel: 65 % KI-Wertschöpfungskette, 20 % weitere Wachstumsmärkte und je 5 % Rocket Lab, AST SpaceMobile und IonQ. Die These richtet sich auf 2027 und 2028. Der Backtest 2024–2026 nutzt rückblickende Auswahl, vierteljährliches Rebalancing und modellierte Kosten. Er ist keine tatsächlich erzielte Erfolgsbilanz oder Prognose.

- Jede Position hat ein offenes Zielgewicht, eine wirtschaftliche Aufgabe und Gründe für eine erneute Prüfung.
- Der ausgewählte Aktienkorb erzielte 147,14 % im Jahr 2024, 72,87 % im Jahr 2025 und 21,08 % im Jahr 2026 bis zum 13. November, bei erheblicher Auswahlverzerrung.
- Der historische maximale Rückgang auf Schlusskursbasis betrug 32,83 %. Höhere Verluste bleiben möglich.
- Vierteljährliches Rebalancing prägte das Ergebnis. Der vollständige Bericht steht öffentlich zum Download bereit.

## Die offensive Seite des Sturms

[Weather the Storm](/de/wissen/weather-the-storm-portfolio) untersucht, wie ein Portfolio Wachstum mit geringerer Abhängigkeit vom KI-Boom anstreben kann. Venture Satellites nimmt die offensive Seite ein: Unternehmen halten, die diesen Boom aufbauen und wirtschaftlich nutzen, und einen festgelegten Teil des Kapitals für unsicherere Durchbrüche reservieren.

Das Ergebnis ist ein hypothetisches Portfolio aus zwanzig börsennotierten Aktien. Es enthält weder Anleihen noch Gold, Liquiditätsreserven oder gehebelte Instrumente. Die Anlagethese richtet sich auf 2027 und 2028. Der Backtest betrachtet 2024, 2025 und 2026 bis zum 13. November. Diese beiden Betrachtungen liefern unterschiedliche Arten von Erkenntnissen.

„Venture“ bezeichnet hier drei spekulative Positionen, keinen Fonds für nicht börsennotierte Beteiligungen. Rocket Lab, AST SpaceMobile und IonQ beginnen mit jeweils 5 %. Die übrigen 85 % verteilen sich auf KI-Chips, Infrastruktur, Plattformen, Gesundheit, Handel und Banken. Das gesamte Portfolio bleibt Aktienmarktrisiken ausgesetzt.

Diese Research-Allokation behauptet nicht, dass die höchste historische Rendite das beste künftige Portfolio kennzeichnet. Die Aktien wurden mit Kenntnis der Vergangenheit ausgewählt. Die Entscheidung für diese Variante nach dem Vergleich von neun Kandidaten verstärkt die Auswahlverzerrung.

## Zwanzig Aktien, drei Kapitalblöcke

| Kapitalblock | Zielgewicht | Aufgabe |
| --- | --- | --- |
| KI-Wertschöpfungskette | 65 % | Rechenleistung, Speicher, Fertigung, Netzwerke, Kühlung, Cloud und Unternehmenssoftware |
| Weitere Wachstumsmärkte | 20 % | Handel, Gesundheit und Banken jenseits der Investitionen großer Cloudanbieter |
| Venture-Satelliten | 15 % | Drei Positionen zu je 5 % in Raumfahrtinfrastruktur, Satellitenkommunikation und Quantentechnologie |

Dies sind Kapitalgewichte, keine gemessenen Risikobeiträge. Shopify ist auch am KI-gestützten Handel beteiligt, und Quantentechnologie kann mit KI-Infrastruktur verbunden sein. Die Gruppen beschreiben wirtschaftliche Aufgaben. Sie sind keine voneinander unabhängigen Einflussfaktoren.

| Unternehmen | Zielgewicht | Kapitalblock |
| --- | --- | --- |
| NVDA: NVIDIA | 10 % | KI-Wertschöpfungskette |
| AVGO: Broadcom | 8 % | KI-Wertschöpfungskette |
| TSM: Taiwan Semiconductor | 7 % | KI-Wertschöpfungskette |
| AMD: Advanced Micro Devices | 5 % | KI-Wertschöpfungskette |
| MU: Micron | 5 % | KI-Wertschöpfungskette |
| ASML: ASML | 5 % | KI-Wertschöpfungskette |
| ANET: Arista Networks | 6 % | KI-Wertschöpfungskette |
| VRT: Vertiv | 5 % | KI-Wertschöpfungskette |
| CRDO: Credo Technology | 4 % | KI-Wertschöpfungskette |
| MSFT: Microsoft | 3 % | KI-Wertschöpfungskette |
| GOOGL: Alphabet | 2 % | KI-Wertschöpfungskette |
| AMZN: Amazon | 3 % | KI-Wertschöpfungskette |
| PLTR: Palantir | 2 % | KI-Wertschöpfungskette |
| MELI: MercadoLibre | 6 % | Weitere Wachstumsmärkte |
| LLY: Eli Lilly | 6 % | Weitere Wachstumsmärkte |
| RKLB: Rocket Lab | 5 % | Venture-Satelliten |
| NU: Nu Holdings | 4 % | Weitere Wachstumsmärkte |
| SHOP: Shopify | 4 % | Weitere Wachstumsmärkte |
| ASTS: AST SpaceMobile | 5 % | Venture-Satelliten |
| IONQ: IonQ | 5 % | Venture-Satelliten |

NVIDIA ist mit zunächst 10 % die größte Position. Die einzelnen Zielgewichte reichen von 2 % bis 10 %. Ein Zielgewicht ist keine ständig durchgesetzte Obergrenze: Zwischen den vierteljährlichen Anpassungen verändern sich die Kurse. In der historischen Simulation erreichte das größte Gewicht auf Schlusskursbasis 19,61 %. Ein Portfolio kann deutlich konzentrierter werden, als seine Ausgangsaufteilung vermuten lässt.

## Die Chancen für 2027 und 2028

Der KI-Anteil folgt einer Kette von Investitionen und ihrer wirtschaftlichen Nutzung. NVIDIA und AMD liefern beschleunigte Rechenleistung. Broadcom ergänzt kundenspezifische Chips und Netzwerktechnik. TSMC und ASML verbinden Nachfrage mit Fertigung und Lithografie; Micron liefert Speicher. Arista, Vertiv und Credo adressieren Datenübertragung, Stromversorgung und Kühlung. Microsoft, Alphabet, Amazon und Palantir eröffnen Wege von Infrastrukturinvestitionen zu Kundenumsätzen.

Mehrere Glieder dieser Kette zu halten schafft keine unabhängige Nachfrage. Eine kleine Kundengruppe kann viele davon finanzieren. Verlangsamen sich die KI-Ausgaben, können Chipbestellungen, Netzwerkausbau und Infrastrukturprojekte gleichzeitig schwächer werden. Selbst starkes Unternehmenswachstum kann Aktionäre enttäuschen, wenn der Kaufpreis bereits mehr voraussetzt.

Der zweite Kapitalblock gibt dem Geld andere wirtschaftliche Aufgaben. MercadoLibre verbindet Handel mit Finanzdienstleistungen; Lilly entwickelt Gesundheitsprodukte; Nu erweitert digitales Banking; Shopify unterstützt Händler und Zahlungen. Konsumnachfrage, Kreditqualität, Arzneimittelpreise, Wettbewerb und Wechselkurse bleiben entscheidend. Diese Aktien bieten Wachstumschancen und ersetzen keine defensive Liquiditäts- oder Anleiheposition.

Die drei Satelliten verfolgen unsicherere Vorhaben:

- **Rocket Lab:** Raketenstarts und Raumfahrtsysteme, mit Neutron als ausdrücklichem Entwicklungsmeilenstein. Der [Bericht zum dritten Quartal](https://investors.rocketlabcorp.com/node/13516/ixbrl-viewer) verschob den ersten Neutron-Start auf 2027. Ein Erstflug wäre ein Meilenstein, aber noch kein Nachweis wiederholbar wirtschaftlicher Starts.
- **AST SpaceMobile:** Satellitenverbindungen zu gewöhnlichen Mobiltelefonen. Die These hängt von der Bereitstellung der Satelliten, technischer Leistung, Genehmigungen und einem kommerziellen Dienst ab, der auf das benötigte Kapital eine Rendite erwirtschaftet. Die [Quartalsunterlagen](https://investors.ast-science.com/quarterly-results) dienen zur Prüfung dieser Voraussetzungen.
- **IonQ:** Quantensysteme und verwandte Technologie. Die [Mitteilung zum dritten Quartal 2026](https://investors.ionq.com/news/news-details/2026/IonQ-Announces-Record-3Q26-Revenues-and-Raises-FY2026-Guidance-to-505---515-Million-as-Backlog-Grows-to-1-2-Billion/default.aspx) meldete Wachstum und zusätzliche Finanzierung. Der ausgewiesene Nettogewinn enthielt zugleich zahlungsunwirksame Neubewertungen von Optionsscheinen. Bilanzgewinne und Finanzierungserlöse belegen keine dauerhafte operative Profitabilität.

Für 2027 und 2028 zählt, ob Fortschritt zu Wert **je Aktie** wird. Ein Unternehmen kann schnell wachsen, während neue Aktien einen großen Teil des Nutzens aufzehren. Eine vielversprechende Technologie kann außerdem mehr Zeit und Kapital benötigen, als eine zweijährige Anlagethese vorsieht.

## Was der Backtest zeigt

Die Simulation beginnt mit dem Schlusskurs vom 29. Dezember 2023 und endet mit dem Schlusskurs vom 13. November 2026. Sie verwendet tatsächliche Kursreihen aller ausgewählten Börsennotierungen, ohne fehlende Beobachtungen aufzufüllen oder Kurse vor einer Börsennotierung zu erfinden. Bruttoausschüttungen werden wiederangelegt, Handelskosten modelliert. Die Renditen beziehen sich auf das Kapital vor Einstiegskosten. Der Wert für 2024 enthält deshalb die Kosten des ersten Kaufs. Die Währung ist USD.

**Die Positionen wurden nicht vor 2024 ausgewählt.** Heute noch bestehende Börsennotierungen, bekannte Gewinner der Vergangenheit und der Variantenvergleich verzerren das Ergebnis erheblich. Auch die Werte für 2026 sind rückblickend. Sie sind weder ein unabhängiger Test an späteren Daten noch die Wertentwicklung eines tatsächlich geführten Depots.

| Kalenderzeitraum | Venture Satellites | SPY | QQQ |
| --- | --- | --- | --- |
| 2024 | +147,14 % | +24,76 % | +25,45 % |
| 2025 | +72,87 % | +17,72 % | +20,77 % |
| 2026 bis 13. November | +21,08 % | +11,49 % | +11,05 % |

[Tägliche Research-Werte herunterladen](/knowledge/downloads/venture-satellites-daily.csv)

Über den gesamten ausgewählten Zeitraum erzielte das Modell 417,31 % bei einer annualisierten täglichen Volatilität von 38,53 %. Der maximale Rückgang auf Schlusskursbasis betrug 32,83 %, vom Hoch am 10. Februar 2025 bis zum Tief am 4. April. Am schlechtesten einzelnen Tag verlor das Portfolio 10,39 %. Positive Kalenderjahre machen diesen Verlauf nicht leicht durchzuhalten.

Die breiten Aktienvergleichsmaßstäbe fielen an ihren jeweils schlechtesten Punkten weniger stark: Der maximale Rückgang von SPY betrug 18,76 %, der von QQQ 22,77 %. Venture Satellites strebte höhere Gewinne mit einem anderen Konzentrations- und Verlustprofil an. Der historische Rückgang begrenzt künftige Verluste nicht. Tagesschlusskurse erfassen zudem keine untertägigen Extremwerte.

## Die Regel hinter dem Ergebnis

Das Modell stellt jede Position zum **ersten Handelsschluss jedes neuen Quartals** auf ihr Zielgewicht zurück. Es gibt weder ein diskretionäres Signal zur Marktsteuerung noch einen automatischen Stop-Loss. Der Einstieg und jeder gekaufte oder verkaufte Dollar kosten 0,10 %, finanziert aus dem Portfolio. Bruchteile von Aktien und die Ausführung zu Schlusskursen werden angenommen.

Das Rebalancing ist für dieses historische Ergebnis wesentlich:

| Umsetzung im selben ausgewählten Zeitraum | Annualisierte Rendite | Maximaler Rückgang auf Schlusskursbasis |
| --- | --- | --- |
| Vierteljährliche Zielanpassung | 77,13 % | −32,83 % |
| Monatliche Zielanpassung | 71,93 % | −32,65 % |
| Jährliche Zielanpassung | 66,52 % | −32,54 % |
| Kaufen und halten | 60,67 % | −44,04 % |

Dies sind alternative Simulationen desselben Aktienkorbs und Zeitraums. Sie beweisen nicht, dass vierteljährliches Rebalancing künftig überlegen sein wird. Sie zeigen, dass der bloße Kauf der Aktien ohne Beachtung der Gewichte das ausgewiesene Ergebnis nicht nachgebildet hätte. Verkäufe von Gewinnern, Zukäufe bei Nachzüglern, Steuern und tatsächliche Ausführung verdienen Aufmerksamkeit, bevor eine Regel als umsetzbar gilt.

Die Venture-Positionen zeigen zudem, wie ein Gesamtergebnis Kursumkehrungen verdecken kann. Im Jahr 2026 bis zum 13. November verlor AST SpaceMobile in seiner einzelnen Gesamtrenditereihe 55,11 %, IonQ verlor 35,64 %. Das kombinierte Portfolio gewann trotzdem, weil andere Positionen positiv beitrugen. Die Aufteilung auf mehrere Satelliten beseitigte tiefe Verluste einzelner Unternehmen nicht.

## Gewinnpotenzial mit offenen Annahmen

Die Zukunftsbetrachtung verbindet Unternehmensfortschritt mit der Bewertung, die Anleger dafür zahlen. Die folgenden Werte sind **bedingte Sensitivitäten**, kumuliert ab dem Schlusskurs vom 13. November 2026. Sie sind keine Analystenkursziele, erwarteten Renditen oder unabhängig ermittelten fairen Werte.

| Zeitraum ab Referenzschlusskurs | Bärenszenario | Basisszenario | Bullenszenario |
| --- | --- | --- | --- |
| Bis Ende 2027 | −35,4 % | +21,0 % | +59,6 % |
| Bis Ende 2028 | −54,8 % | +43,6 % | +144,1 % |

Jede Position beginnt mit einer normalisierten fundamentalen Größe je Aktie. Angenommenes Wachstum wird mit einer angenommenen Bewertungsänderung kombiniert. Die meisten etablierten Unternehmen verwenden Gewinn oder freien Cashflow je Aktie. Die spekulativeren Fälle Rocket Lab, AST SpaceMobile und IonQ verwenden Umsatz je Aktie. Die Wachstumsannahmen müssen eine Verwässerung bereits berücksichtigen.

Das Basisszenario unterstellt anhaltendes operatives Wachstum bei überwiegend niedrigeren Bewertungsmultiplikatoren am Ende. Das Bullenszenario erfordert eine ambitionierte Umsetzung; es ist kein mit Wahrscheinlichkeiten gewichteter Erwartungswert. Das Bärenszenario verbindet schwächere Fundamentaldaten mit niedrigeren Multiplikatoren. Noch höhere Verluste bleiben möglich. Den Szenarien wurden keine Wahrscheinlichkeiten zugewiesen.

Diese Endwertbetrachtung hält die anfänglichen Kapitalgewichte ohne Rebalancing und schließt Dividenden, Gebühren und Steuern aus. Der historische Backtest modelliert dagegen einen täglichen Gesamtrenditeverlauf mit vierteljährlichen Transaktionen. Das vollständige PDF legt jede Wachstums- und Bewertungsannahme offen, damit sich die Rechnung prüfen lässt.

## Was die These gefährden kann

Die unmittelbaren Unternehmensrisiken sind ebenso wichtig wie die langfristige Chance. NVIDIAs [Ankündigung des CEO-Wechsels vom 12. November](https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-ceo-transition) ergänzt den für den 17. November vorgesehenen Ergebnisbericht um einen Prüfpunkt zur Führung. Diese Ausgabe setzt nicht voraus, dass die Situation bereits geklärt ist. Rocket Labs Entwicklungsplan, AST SpaceMobiles wirtschaftlicher Satellitenbetrieb sowie IonQs Vermarktung und Finanzierung bleiben offene Voraussetzungen.

Gemeinsame Finanzierung und Lieferketten verbinden die KI-Positionen. Exportbeschränkungen, Störungen in Taiwan, veränderte Kundenbudgets und höhere Finanzierungskosten können mehrere Unternehmen gleichzeitig treffen. Ein kleineres Portfoliogewicht beseitigt nicht die Abhängigkeit eines Zulieferers vom selben Endkunden.

Für die Satelliten ist das **anfängliche Kapital** festgelegt, nicht der maximale Verlust des Gesamtportfolios. Verlören die drei Positionen zu je 5 % unmittelbar bei Zielgewicht jeweils 80 %, während alles andere unverändert bliebe, würden sie 12 % des ursprünglichen Portfoliowerts kosten. Fielen die übrigen Positionen zugleich um 40 %, läge der gemeinsame Verlust bei 46 %. Dies ist ein angenommener Schock, keine Prognose oder Verlustobergrenze.

Hinzu kommt das Währungsrisiko des Anlegers. Alle Renditen sind in USD angegeben. Eine Dollarnotierung eines ADR beseitigt die zugrunde liegenden Länder- und Währungsrisiken nicht. Wer Ausgaben in Euro hat, kann ein anderes Ergebnis erleben. Das Modell schließt Quellensteuern, persönliche Steuern, ADR-Gebühren und Währungsabsicherung aus.

## Die nächste Entscheidung nachvollziehbar machen

Halten Sie vor einer Umsetzung fest, warum diese Allokation zu Ihren übrigen Anlagen passt, welchen Verlust Sie tragen können und wann Sie das Kapital benötigen könnten. Ein Research-Horizont bis 2027 oder 2028 garantiert keinen profitablen Ausstieg zum Zeitpunkt einer persönlichen Ausgabe.

Prüfen Sie die Unternehmensdaten nach jedem Quartalsbericht. Bei der KI-Wertschöpfungskette zählen Kundennachfrage, Margen, Finanzierung und die Umwandlung von Geschäftserfolg in Mittelzuflüsse. Bei den Satelliten zählen Meilensteine, Kapitalbedarf und Veränderungen der verwässerten Aktienzahl. Ein steigender Kurs beweist keine Verbesserung der Geschäftsthese. Ein fallender Kurs beweist für sich allein nicht ihr Scheitern.

Dokumentieren Sie jede Änderung an Positionen oder Zielgewichten als neue, datierte Entscheidung. Eine vorausschauende Messung beginnt erst, wenn Allokation und Regeln feststehen. Rückblickende Ergebnisse für 2026 dürfen nicht als tatsächlich erzielte Erfolgsbilanz dargestellt werden.

## Eigenes Portfolio aufbauen und Research mitnehmen

Weather the Storm und Venture Satellites beginnen mit unterschiedlichen Anlageaufträgen. Der nützliche nächste Schritt verbindet eine Allokation mit Ihren eigenen Zielen, Ihrem Kapitalbedarf und Ihrer Verlusttragfähigkeit. Portfolio Builder hilft, aus diesem Briefing konkrete Positionen und Zielgewichte zu machen, die Sie prüfen können.

### Ein Portfolio, das zu Ihren Zielen passt.

Geben Sie Ihrem Geld eine Aufgabe, einen Zeithorizont und einen Risikorahmen. Der Portfolio Builder macht daraus einen hypothetischen Vorschlag mit konkreten Positionen und Zielgewichten, den Sie vor einer Entscheidung prüfen können.

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[Vollständiges Venture-Satellites-PDF herunterladen](/de/wissen/downloads/investboard-venture-satellites-de.pdf)

Kostenloses öffentliches Research. Kein Konto, E-Mail-Formular, Abonnement oder Kauf im Portfolio Builder erforderlich. Deutsche Ausgabe / 15. November 2026.

*Erste Research-Ausgabe: 15. November 2026. Kurse bis zum 13. November. Rückblickende Portfoliostudie zu Bildungszwecken; keine persönliche Empfehlung und keine Garantie künftiger Wertentwicklung.*

## Häufige Fragen

### Ist Venture Satellites ein Venture-Capital-Fonds?

Nein. Es ist ein Modell aus 20 börsennotierten Aktien ohne Hebel zu Bildungszwecken. Die Venture-Satelliten sind drei Zielpositionen zu je 5 %: Rocket Lab, AST SpaceMobile und IonQ. Der Name beschreibt ihre spekulative wirtschaftliche Aufgabe, keine Fondsstruktur für nicht börsennotierte Beteiligungen.

### Sagt der Backtest die Renditen für 2027 oder 2028 voraus?

Nein. Aktien und Variante wurden mit Kenntnis der Vergangenheit ausgewählt. Der rückblickende Vergleich umfasst 2024, 2025 und 2026 bis zum 13. November. Die Zukunftsszenarien nutzen subjektive Wachstums- und Bewertungsannahmen. Weder Szenarien noch historische Renditen sind Prognosen oder Garantien.

### Warum ist vierteljährliches Rebalancing wichtig?

Das Modell stellt die Zielgewichte zum ersten Handelsschluss jedes neuen Quartals wieder her. Seine historische annualisierte Rendite betrug damit 77,13 %, gegenüber 60,67 % beim Kaufen und Halten. Die Werte beschreiben einen ausgewählten Zeitraum. Steuern, Gebühren und künftige Kursverläufe können den Vergleich verändern.

### Kann ich den vollständigen Bericht ohne Konto herunterladen?

Ja. Das vollständige deutsche Research-PDF ist kostenlos über einen direkten öffentlichen Download erhältlich. Weder Konto noch E-Mail-Formular, Abonnement oder Kauf im Portfolio Builder sind erforderlich.

## Quellen

- [Eingefrorene tägliche Research-Werte und Rückgänge auf Schlusskursbasis](https://investboard.com/knowledge/downloads/venture-satellites-daily.csv) · Investboard-Berechnungen mit Kursen und Ausschüttungen von Yahoo Finance
- [Vollständiger Venture-Satellites-Research-Bericht](https://investboard.com/de/wissen/downloads/investboard-venture-satellites-de.pdf) · Investboard
- [CEO-Wechsel und nächster Ergebnistermin](https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-ceo-transition) · NVIDIA
- [Bericht zum dritten Quartal 2026 und Neutron-Entwicklung](https://investors.rocketlabcorp.com/node/13516/ixbrl-viewer) · Rocket Lab
- [Quartalsergebnisse und Unterlagen zum Satellitenausbau](https://investors.ast-science.com/quarterly-results) · AST SpaceMobile
- [Ergebnisse zum dritten Quartal 2026, Finanzierung und Optionsscheinbewertung](https://investors.ionq.com/news/news-details/2026/IonQ-Announces-Record-3Q26-Revenues-and-Raises-FY2026-Guidance-to-505---515-Million-as-Backlog-Grows-to-1-2-Billion/default.aspx) · IonQ

## Weiterführende Inhalte

- [Investboard: Weather the Storm Portfolio](/de/wissen/weather-the-storm-portfolio)
- [Portfolio aufbauen: erst der Plan, dann die Produkte](/de/wissen/portfolio-aufbauen)
- [Investment Policy Statement für Privatanleger: Ihr Anlage-Mandat](/de/wissen/das-anlage-mandat)