ETF-Teilfreistellung: die 30-Prozent-Regel richtig berechnen
Welche Fonds 30, 15, 60 oder 80 Prozent Teilfreistellung erhalten und wie Erträge, Vorabpauschale und Freistellungsauftrag zusammenwirken.
Bei einem steuerlich qualifizierten Aktienfonds im Privatvermögen bleiben 30 % der Investmenterträge steuerfrei. Die übrigen 70 % gehen in die weitere Steuerberechnung ein. Die Teilfreistellung reduziert den steuerpflichtigen Ertrag; sie ist kein zusätzlicher Geldbetrag auf dem Konto.
Die Fondskategorie entscheidet
Nach § 2 InvStG muss ein Aktienfonds laut Anlagebedingungen fortlaufend mehr als 50 % seines Aktivvermögens in Kapitalbeteiligungen anlegen. Für Mischfonds gilt eine Mindestquote von 25 %; ihre Teilfreistellung beträgt für Privatanleger 15 %. Die oft genannte Grenze von genau 51 % ist nicht der Wortlaut der gesetzlichen Aktienfondsdefinition.
Immobilienfonds erhalten 60 %, qualifizierte Auslands-Immobilienfonds 80 % Teilfreistellung. Entscheidend ist die gesetzliche Anlagequote, nicht der Sitz des Anbieters. Ein REIT-Aktien-ETF ist nicht automatisch ein Immobilienfonds. Reine Anleihen- und Geldmarktfonds erfüllen regelmäßig keine dieser Voraussetzungen. Die konkrete steuerliche Einstufung ist anhand der Fondsunterlagen zu prüfen.
Die Anlagebedingungen sind der Ausgangspunkt. Wesentliche Verstöße gegen die Anlagequote können die Einstufung ändern. § 20 Absatz 4 InvStG sieht außerdem einen Nachweis tatsächlicher Quoten im Veranlagungsverfahren vor. Die Behauptung, die tatsächliche Anlage sei immer unerheblich, wäre deshalb zu weitgehend.
Beispiel mit Ausschüttung und Freistellungsbetrag
Bei 1.000 € Ausschüttung eines qualifizierten Aktienfonds sind 700 € vor Verlustverrechnung und Sparer-Pauschbetrag steuerpflichtig. Ohne Verluste, Kirchensteuer und verfügbaren Freistellungsbetrag entstehen 184,63 € Steuer einschließlich Solidaritätszuschlag (700 € × 26,375 %, auf Cent gerundet). Sind noch 600 € Freistellungsbetrag verfügbar, bleiben 100 € steuerpflichtig und rund 26,38 € Steuer.
Vorabpauschale: zwei verschiedene 70-Prozent-Faktoren
Der Basisertrag verwendet 70 % des jährlichen Basiszinses. Davon unabhängig bleiben bei einem Aktienfonds nach der Teilfreistellung 70 % der Vorabpauschale steuerpflichtig. Für 2026 beträgt der Basiszins 3,20 %. Bei 10.000 € Anfangsbestand, ganzjährigem Besitz, ausreichendem Wertzuwachs und ohne Ausschüttungen ergeben sich 224 € Vorabpauschale, 156,80 € nach Teilfreistellung und rund 41,36 € Steuer vor Freibeträgen und ohne Kirchensteuer. Die Vorabpauschale für 2026 gilt am 4. Januar 2027 als zugeflossen.
Diese Modellrechnung ist keine feste Jahresgebühr. Ausschüttungen, geringerer Wertzuwachs, unterjährige Käufe, Verluste und verfügbare Freistellungsbeträge verändern das Ergebnis. Die Vorabpauschale und die darauf entfallende Steuer sind unterschiedliche Beträge.
Verkauf, Verluste und gemischte Portfolios
Beim Verkauf werden die während der Besitzzeit angesetzten Vorabpauschalen zunächst in voller Höhe vom Gewinn abgezogen; erst danach folgt die Teilfreistellung. Auch Verluste werden durch die Teilfreistellung anteilig begrenzt. Eine aus Depotgewichten berechnete Durchschnittsquote reicht nicht für die Steuererklärung: Die Erträge und Fondsarten jeder Position müssen berücksichtigt werden.
Vorabpauschale 2026 mit allen Annahmen
Quellen und Korrekturstand
Fachliche Angaben und Rechenbeispiele korrigiert am 9. Oktober 2026. Autor: David Bartas. Die ursprüngliche Veröffentlichung bleibt im Artikelkopf erhalten. Die Beispiele beziehen sich auf Privatvermögen in Deutschland; individuelle Sonderfälle benötigen eine gesonderte Prüfung.
§ 19 InvStG: Veräußerungsgewinn
Auf das eigene Portfolio übertragen
Für den Depot-Check zählt neben der Steuerrechnung auch die Zusammensetzung Ihrer Anlagen. Der Leitfaden zeigt, wie Sie Positionen, Gewichtungen und ETF-Überschneidungen mit Investboard prüfen.