Nachylenie faktorowe

Połączyć systematyczną ekspozycję na czynniki z przemyślanym wyborem spółek operacyjnych.

Idea portfela

Połączyć systematyczną ekspozycję na czynniki z przemyślanym wyborem spółek operacyjnych.

Użyj jako punktu wyjścia

15 inwestycji

PDF English

Analiza nie została jeszcze opublikowana

Inwestycje, wagi i kompromisy pozostają dostępne. Zapisane pomiary są obecnie niedostępne.

Wczytaj analizę ponownie

Akcje

55%

11 inwestycji · Zakres docelowy 50–60%

Vanguard FTSE All-World AccIE00BK5BQT8023%

Rola: Broad developed and emerging equity markets.
Ryzyko: Equity and currency losses; large and mid-sized companies only.

iShares World Value AccIE00BP3QZB595%

Rola: Systematic developed-market value exposure.
Ryzyko: Value can lag for years and overlap the broad equity fund.

iShares World Quality AccIE00BP3QZ6015%

Rola: Systematic developed-market quality exposure.
Ryzyko: Quality does not guarantee a fair price or protection from loss.

iShares World Momentum AccIE00BP3QZ8255%

Rola: Systematic developed-market momentum exposure.
Ryzyko: Trend reversals and index turnover can hurt returns.

iShares World Small Cap AccIE00BF4RFH315%

Rola: Smaller companies across developed markets.
Ryzyko: Higher liquidity and business-cycle risk; this is not a small-value fund.

MicrosoftUS59491810451%

Rola: Enterprise software and cloud services.
Ryzyko: Heavy infrastructure spending and demanding expectations; overlaps the equity funds.

ASMLNL00102732151%

Rola: Semiconductor equipment and installed-base services.
Ryzyko: Customer investment cycles, export restrictions and valuation risk.

Schneider ElectricFR00001219721%

Rola: Energy management and industrial automation.
Ryzyko: Shares the data-centre spending cycle; acquisition and integration risk.

AllianzDE00084040053%

Rola: Insurance earnings, capital discipline and dividends.
Ryzyko: Claims, capital requirements and financial-market losses can affect dividends.

ADPUS05301510363%

Rola: Payroll services and operating cash generation.
Ryzyko: Employment sensitivity, client-fund rates and valuation risk.

NovartisCH00120052673%

Rola: Innovative medicines and pharmaceutical cash generation.
Ryzyko: Patent expiries, clinical results and pricing decisions; ordinary Swiss share, not an ADR.

Obligacje

25%

1 inwestycja · Zakres docelowy 20–30%

iShares Global Aggregate EUR Hedged AccIE00BDBRDM3525%

Rola: Global investment-grade bonds hedged to EUR.
Ryzyko: Interest-rate and credit losses remain despite currency hedging.

Nieruchomości

10%

1 inwestycja · Zakres docelowy 5–15%

SPDR Global Real Estate DistIE00B8GF1M3510%

Rola: Listed global property companies and REITs.
Ryzyko: Listed property carries equity, financing and interest-rate risk.

Surowce

1 inwestycja · Zakres docelowy 3–10%

iShares Diversified Commodity Swap AccIE00BDFL4P125%

Rola: Broad commodity-futures exposure through swaps.
Ryzyko: Futures roll costs and swap-counterparty risk; no physical commodity basket.

Gotówka

1 inwestycja · Zakres docelowy 3–10%

Cash balance5%

Rola: Cash in the portfolio's base currency, separate from investment funds.
Ryzyko: Inflation reduces purchasing power; no interest rate is assumed.

Idea konstrukcji

Fundusze value, jakości, momentum i wielkości uzupełniają sześć wybranych spółek. Mniejsze pozycje technologiczne ograniczają ich wspólny cykl inwestycyjny.

Kompromis

Akcje pokrywają się z funduszami. Czynniki mogą przez lata pozostawać w tyle, a wybrane spółki dodają ryzyko spółki i ryzyko wyceny.