Methodologie

Transparantie in elke rekenstap

Herleidbaar, deterministisch en eerlijk. Zo werkt Investboard.

Investboard maakt openbaar hoe berekeningen worden uitgevoerd, waar gegevens vandaan komen en welke aannames worden gemaakt. Elk cijfer is herleidbaar: geen black boxes, geen verborgen modellen.

Portefeuilleanalyse

De portefeuilleanalyse volgt een gestructureerd proces dat automatisch en deterministisch verloopt.

Gegevensimport en aggregatie

CSV-import: transactiegegevens van gangbare banken en brokers worden ingelezen en genormaliseerd
Positieaggregatie: afzonderlijke transacties worden samengevoegd tot posities (FIFO-principe)
Automatische herkenning: valuta, beleggingscategorie en ISIN worden bij de import automatisch toegewezen
Herhaalde imports: een identieke bestandsupload wordt binnen 24 uur herkend en niet opnieuw geboekt

Allocatieberekening

De werkelijke allocatie is gebaseerd op de actuele marktwaarde van alle posities
Indeling naar beleggingscategorie, regio, sector en valuta
Weging ten opzichte van de totale portefeuillewaarde
Overlap tussen ETF’s wordt meegenomen (doorkijk)

Rendementsmeting

Tijdgewogen rendement (TWR) om de beleggingskwaliteit te vergelijken, los van stortingen en opnames
Geldgewogen rendement (MWR) voor de werkelijke ervaring van de belegger, inclusief timingeffecten
Vergelijking met vier referenties: MSCI World, DAX, S&P 500 of de rente op een spaarrekening
Dividenden, uitkeringen en kosten worden meegenomen

Rendementsmeting

Het rendement wordt berekend uit dagelijkse slotwaarden en uw eigen transacties. Twee kengetallen beantwoorden twee verschillende vragen.

Tijdgewogen rendement (TWR)

De historie wordt bij elke kasstroom opgesplitst. Elke deelperiode krijgt een Modified-Dietz-rendement, en die rendementen worden geometrisch aan elkaar gekoppeld
Stortingen en opnames worden aan de grenzen van de deelperioden geneutraliseerd: een inleg kan nooit als rendement verschijnen
Dividenden tellen als interne opbrengst van de posities en lopen mee in het periodierendement

Geldgewogen rendement (MWR)

Een interne rentevoet over uw werkelijke kasstromen: aankopen als uitstroom, verkopen, dividenden en de eindwaarde als instroom
Het laat zien wat uw eigen timing heeft opgeleverd, niet de kwaliteit van de belegging zelf
Bij minder dan een jaar historie wordt geen cijfer getoond

Wanneer er geen cijfer verschijnt

Bij minder dan een jaar historie wordt niets op jaarbasis omgerekend. Er verschijnt een streepje (–) in plaats van een geëxtrapoleerd getal
Eén enkele deelperiode die de berekening niet kan bepalen, houdt het hele kengetal tegen, niet alleen het betreffende deel
Volatiliteit en de Sharpe-ratio vervallen zodra een koersgat langer is dan zeven dagen; de Sharpe-ratio bovendien bij minder dan 30 waarnemingen
Ontbreekt op een benodigde dag een waarde, dan wordt de laatst bekende stand doorgetrokken. Het grootste zulke gat wordt bijgehouden en vanaf zeven dagen als probleem met de gegevenskwaliteit gemeld

Vergelijkingswaarden

Vier vaste referenties: MSCI World, DAX, S&P 500 of de rente op een spaarrekening
Vergeleken wordt met verhandelbare ETF’s die de index vertegenwoordigen, niet met de index zelf
Het verschil met de S&P 500 wordt niet getoond, omdat die in Amerikaanse dollar noteert terwijl uw portefeuille in euro rapporteert
Het verschil met de DAX wordt niet getoond zolang alleen een koersreeks beschikbaar is: die zou niet vergelijkbaar zijn met een portefeuillerendement inclusief dividend
De vergelijking met de spaarrekening is een gelijkmatige curve tegen de huidige rente, geen historische renteontwikkeling. Het label vermeldt dat

Alle rendementen berusten op één slotwaarde per dag en zijn nooit intraday. De waardehistorie begint wanneer een portefeuille wordt bijgehouden: geïmporteerde transacties leveren met terugwerkende kracht geen waardestanden op.

Concentratie en doorkijk

Voor de concentratie splitst Investboard fondsen uit in hun afzonderlijke posities, voegt ze samen met uw directe beleggingen en groepeert het resultaat per uitgevende instelling.

Doorkijk

Fondsen worden uitgesplitst in hun bestanddelen en samen met de directe beleggingen in één boek ondergebracht
Twee aandelensoorten van dezelfde onderneming tellen als één positie
Het niet uitgesplitste restant van een fonds blijft als werkelijke portefeuillewaarde in de noemer, maar wordt nooit als uitgevende instelling gerangschikt
Het deel dat niet kon worden uitgesplitst, wordt apart vermeld, afhankelijk van of de gegevens ontbraken of het fonds van nature ondoorzichtig is

De weigeringsdrempel

Is minder dan 80 procent van de portefeuillewaarde daadwerkelijk uitgesplitst, dan noemt Investboard geen grootste uitgevende instelling
In plaats van een getal verschijnt de reden. Een overschrijding wordt nooit berekend uit een minderheid van de portefeuille
Niet meetbaar blijft niet meetbaar en wordt nooit een nul
Rechtstreeks gehouden aandelen en obligaties gelden per definitie als doorzichtig, dus de drempel speelt alleen als fondsen niet kunnen worden uitgesplitst

Grenzen van de groepering

Er is geen samenvoeging van concerns via identificatiecodes voor juridische entiteiten of moeder-dochterverhoudingen
Buiten de Verenigde Staten wordt alleen gegroepeerd via een bewust smalle normalisatie van namen. Bij twijfel blijven twee regels gescheiden
De richting is bewust gekozen: regels gescheiden houden onderschat de concentratie, terwijl het samenvoegen van twee verschillende ondernemingen de ernstigere fout zou zijn
Obligatiefondsen worden niet doorgekeken tot de uitgevende instellingen van hun obligaties. Ze blijven staan als een openlijk benoemd restant

Wat u vastlegt en wat vaststaat

De grens voor uw grootste afzonderlijke uitgevende instelling legt u vast in uw mandaat
De 5/40-regel naar de Duitse fondsstandaard en de doorkijkdrempel zijn vaste constanten
Het effectieve aantal uitgevende instellingen is context, geen regel. De noemer is het hele gewaardeerde boek, waardoor veel liquide middelen of veel niet uitgesplitst fondsvermogen het hoger doen lijken

Gegevens over de samenstelling van fondsen komen uit de publicaties van de aanbieders en worden in de cache opgeslagen. Getoond wordt de peildatum van de aanbieder, niet het moment van ophalen.

Nettovermogen en valuta

Het overzicht van het nettovermogen telt zes categorieën op en rekent alles om naar euro als enige rapportagevaluta.

Wat wordt meegeteld

Effecten, vastgoed, pensioenvoorzieningen, edelmetalen en overige bezittingen vormen het brutovermogen
Het nettovermogen is het brutovermogen min de schulden
Dezelfde cijfers worden daarnaast verdeeld in liquide en vastgelegd vermogen
Effecten worden niet uit een opgeslagen waarde gelezen, maar op het moment van opvragen opnieuw gewaardeerd

Valutaomrekening

Omgerekend wordt in twee stappen: van de valuta van de positie naar de basisvaluta van de portefeuille, en van daaruit naar euro
Portefeuilles met verschillende basisvaluta worden daardoor nooit opgeteld alsof ze dezelfde eenheid zijn
Wisselkoersen komen in de eerste plaats uit de referentiekoersen van de Europese Centrale Bank; aanbieders van marktgegevens dienen alleen als terugvaloptie. Bij elke opgeslagen koers wordt de bron bewaard
Referentiekoersen zijn één dagelijkse vaststelling, niet de koers waartegen iemand werkelijk heeft gehandeld
Ontbreekt een koers of is die ouder dan 24 uur, dan weigert de berekening: de positie wordt overgeslagen in plaats van één op één omgerekend

Wat niet is inbegrepen

Banktegoeden en cryptoactiva tellen niet mee in het nettovermogen
Alleen effecten ondersteunen meerdere valuta. Vastgoed, pensioenvoorzieningen, edelmetalen, overige bezittingen en schulden hebben geen valutaveld: het ingevoerde bedrag wordt als euro behandeld
Er is geen automatische waardering van vastgoed. De waarde is die u invoert

Eenmaal per dag wordt per gebruiker één stand vastgelegd, volledig opnieuw berekend en nooit uit een cache. De run wordt overgeslagen als de koersupdate in de afgelopen 24 uur niet is gelukt.

Projecties

Projecties tonen bandbreedtes. Ze zijn een berekening onder openbaar gemaakte aannames, geen voorspelling.

Hoe de simulatie werkt

1.000 paden in maandelijkse stappen, getrokken vanuit één vaste startwaarde: identieke invoer levert exact hetzelfde resultaat op
Het middelste pad groeit met precies het percentage dat u hebt opgegeven. Het jaarpercentage wordt geometrisch naar maanden omgerekend, niet door twaalf gedeeld
De volatiliteit is geen invoer, maar een van drie vaste niveaus. Ze ligt bewust boven de historisch gemeten waarden
De banden zijn rangordewaarden over de gesimuleerde paden, geen betrouwbaarheidsinterval

Wat wordt afgetrokken

Bij elke jaarwisseling wordt de Vorabpauschale (Duitse voorheffing op fondsen) per fondsdeel afgetrokken, met de eigen Teilfreistellung (Duitse gedeeltelijke vrijstelling) van dat deel
De jaarlijks opnieuw beschikbare Sparerpauschbetrag (Duitse spaarvrijstelling) wordt daarop verrekend
Is er een Nichtveranlagungsbescheinigung (Duitse verklaring van niet-aanslag) aanwezig, dan vervalt de aftrek

Wat het model niet kan

Het bootst geen clustering van volatiliteit, dikke staarten van de verdeling of crisisdynamiek na. Over lange perioden kan de onderste band het risico onderschatten
Kosten en vergoedingen zijn niet inbegrepen. De onderliggende rendementsaannames gelden vóór kosten
De belasting op een later gerealiseerde winst is niet inbegrepen. Alleen de lopende Vorabpauschale wordt afgetrokken
De aannames zijn een bijgehouden tabel met historische gemiddelden op lange termijn en een vastgelegde herzieningsdatum, geen voortdurend bijgewerkte marktgrootheid

Wanneer er geen projectie verschijnt

Ontbreekt een doelbedrag, een rendementsaanname of een risicoprofiel, dan wordt het doel overgeslagen. Er wordt geen projectie verzonnen
In plaats van een getal verschijnt een uitdrukkelijke melding dat er nog geen projectie is, geen groene of rode status
Is er voor een beleggingscategorie geen rendementsaanname vastgelegd, dan verschijnen een streepje (–) en een verzoek om die in te stellen, geen nul

Een gezamenlijke projectie voor twee personen gaat ervan uit dat beide portefeuilles volledig gelijk bewegen. Er wordt dus geen spreidingsvoordeel tussen beide meegerekend.

Belastingberekening

De belastingberekening geeft de Duitse belastingwaterval voor inkomsten uit vermogen gedetailleerd weer:

Bruto-inkomsten uit vermogen

Dividenden, gerealiseerde koerswinsten, Vorabpauschale (Duitse voorheffing op fondsen)

Teilfreistellung (Duitse gedeeltelijke vrijstelling)

Afhankelijk van het type fonds: 30% (aandelenfondsen), 15% (gemengde fondsen), 60% (vastgoedfondsen), 80% (buitenlandse vastgoedfondsen)

Verlustverrechnung (verliesverrekening)

Verliezen op aandelen worden alleen verrekend met winsten op aandelen, overige verliezen met alle overige inkomsten uit vermogen

Sparerpauschbetrag (Duitse spaarvrijstelling)

1.000 EUR (alleenstaand) of 2.000 EUR (gezamenlijke aangifte) wordt afgetrokken

Abgeltungsteuer (Duitse belasting op kapitaalinkomen)

25% over het resterende belastbare bedrag

Solidaritätszuschlag (Duitse solidariteitstoeslag)

5,5% over de Abgeltungsteuer

Kirchensteuer (Duitse kerkbelasting, optioneel)

8% of 9% over de Abgeltungsteuer, afhankelijk van de Duitse deelstaat

Belastingtarieven zijn gebaseerd op het geldende Duitse belastingrecht (EStG §20, InvStG). Investboard geeft geen belastingadvies. De berekening dient ter illustratie en vervangt geen individuele fiscale beoordeling.

Gegevensbronnen

Investboard betrekt marktgegevens van gespecialiseerde aanbieders van marktgegevens:

Koersgegevens

Twelve Data: actuele en historische koersen (actualiteit verschilt per handelsplatform)
Updatefrequentie: intraday
Dekking: aandelen, ETF’s, fondsen, obligaties
Terugval bij gegevensuitval: laatst bekende koers, duidelijk gemarkeerd

Slotkoersen en fundamentele gegevens

Financial Modeling Prep: slotkoersen (end-of-day), bedrijfskengetallen, samenstelling van ETF’s
Updatefrequentie: slotkoersen en kengetallen dagelijks, samenstelling van ETF’s wekelijks
Kwaliteitscontrole: automatische plausibiliteitscontroles
Caching: kengetallen worden in de cache opgeslagen en na afloop opnieuw opgehaald

De gegevenskwaliteit wordt voortdurend bewaakt. Bij afwijkingen of ontbrekende datapunten wordt de gebruiker geïnformeerd.

Herbalancering en optimalisatie

De berekening voor herbalancering gebeurt algoritmisch op basis van de doelallocatie:

Detectie van afwijkingen

De afwijking meet hoever de huidige allocatie afwijkt van de doelallocatie. Investboard berekent de absolute afwijking per beleggingscategorie.

Absolute afwijking: het verschil in procentpunten tussen werkelijk en doel
Trigger naar keuze: kasstromen, drempelwaarde, kalender of handmatig
De afwijkingsband zelf stelt Investboard uniform vast

Optimalisatiealgoritme

Berekening van de benodigde aan- en verkoopbedragen per positie
Zo weinig mogelijk transacties bij een gegeven budget
Fiscale effecten worden meegenomen: het realiseren van winsten wordt inzichtelijk gemaakt
Geoptimaliseerd voor kasstromen: bijkopen heeft waar mogelijk de voorkeur boven verkopen

Wat herbalanceren niet is

Investboard berekent voorstellen, maar voert geen transacties uit. De beslissing ligt altijd bij de gebruiker. Voorstellen voor herbalancering zijn geen beleggingsadvies, maar een wiskundig hulpmiddel om de zelf vastgelegde strategie te volgen.

Inzet van AI

Investboard zet kunstmatige intelligentie gericht en transparant in. Het gebruik volgt duidelijke principes:

Waarvoor AI wordt ingezet

Uitleg: kengetallen en de ontwikkeling van de portefeuille helder weergeven
Patroonherkenning: opvallende zaken in de allocatie of de kosten signaleren
Samenvatting: portefeuilleoverzicht en kwartaalbrief
Gesprek: vragen over uw eigen portefeuille beantwoorden

Waarvoor AI niet wordt ingezet

Geen voorspellingen: geen koers- of rendementsprognoses
Geen beslissingen: AI neemt geen beleggingsbeslissingen
Geen garanties: uitspraken worden geformuleerd als duiding, niet als zekerheid
Geen zelfstandig handelen: geen geautomatiseerde transacties

Model en beveiliging

Taalmodel: Claude (Anthropic), zonder toegang tot externe systemen of het internet
Context: de AI ontvangt uitsluitend de eigen financiële gegevens van de gebruiker (portefeuille, overzicht van het nettovermogen en belastingprofiel), nooit gegevens van andere gebruikers
Formulering: antwoorden gebruiken bewust formuleringen als ‘Op basis van de beschikbare gegevens…’ of ‘Een mogelijke duiding is…’
Human-in-the-loop: geen AI-antwoord leidt tot een handeling zonder actieve beslissing van de gebruiker
Geen trainingsgegevens: gebruikersgegevens worden niet gebruikt om AI-modellen te trainen

Use Investboard AI to discuss available account data, or bring your own AI agent through the AI Toolkit. The investing.md workbook and four skills are free to use with files you provide. MCP needs your permission; portfolio analytics and saved-history reads also require Premium.

Wanneer Investboard geen antwoord geeft

Het moeilijkste getal is het getal dat ontbreekt. Investboard is erop gebouwd om in dat geval niets te tonen in plaats van iets aannemelijks.

Er wordt geen vervangende waarde verzonnen

Laden en leeg zijn afzonderlijke toestanden. Zolang een opvraging loopt, staat er een plaatsaanduiding met vaste breedte, geen nul
Een achtergehouden waarde verschijnt als streepje (–), nooit als nul. De opmaakfunctie geeft bewust niets terug, zodat de plaatsaanduiding bewust moet worden geplaatst
Negatieve bedragen krijgen een typografisch minteken, geen koppelteken

Gecontroleerd tijdens de build

Controles in het buildproces laten de build mislukken als verzonnen euro- of procentwaarden, verzonnen gebruikersaantallen of bedachte koersreeksen in de code terugkeren
Evenzeer afgekeurd worden terugvalopties die van onwetendheid een getal maken, en tijdstempels die de klok van de server laten doorgaan voor de leeftijd van de gegevens
Telanimaties op geldbedragen zijn verboden. Getallen verschijnen in hun definitieve vorm, zonder op te lopen
Wervende beloften en uitroeptekens zijn geblokkeerd in de tekstbestanden
Een overkoepelende controle voorkomt dat een van deze controles ongemerkt zijn werking verliest

Weigeringen in de dagelijkse werking

Onder 80 procent doorkijk noemt de concentratiemeting geen grootste uitgevende instelling
Ontbreekt een wisselkoers of is die ouder dan 24 uur, dan valt de positie uit het totaal in plaats van één op één te worden meegerekend
Een positie zonder bruikbare koers wordt niet op nul gewaardeerd, maar bij naam als niet gewaardeerd vermeld
Bij minder dan een jaar historie wordt geen rendement geëxtrapoleerd, en bij minder dan 30 waarnemingen wordt geen Sharpe-ratio getoond
Een concentratiemelding blijft achterwege zolang koersen in de kernportefeuille ouder zijn dan 72 uur

Waar deze toezegging ophoudt

De controle of de AI een getal noemt dat niet in haar gegevens voorkwam, legt dat geval vast, maar houdt het antwoord niet tegen
Leest een AI-antwoord als beleggingsadvies, dan wordt er een opmerking onder geplaatst in plaats van de zin te verwijderen
Deze beschermingslaag werkt met patronen en is uitdrukkelijk niet waterdicht
Op de startpagina zijn voorbeeldcijfers toegestaan en in de code als zodanig gemarkeerd. Ze zijn illustratie, geen meting

Deze regels zijn geen belofte om altijd gelijk te hebben. Ze zijn de toezegging om bij twijfel het gat te tonen in plaats van het op te vullen.

Grenzen en transparantie

Investboard communiceert duidelijk wat het platform wel en niet doet. Eerlijkheid over de eigen grenzen hoort bij de productbelofte.

Geen beleggingsadvies

Investboard is een analysetool. Het platform geeft geen individueel beleggingsadvies in de zin van de WpHG (de Duitse wet op de effectenhandel). Alle informatie dient uitsluitend ter illustratie.

Geen uitvoering van orders

Investboard voert geen effectentransacties uit en stuurt geen orders door naar banken of brokers. Koppelingen met banken en effectenrekeningen dienen uitsluitend om uw posities uit te lezen. Strategie en analyse, geen uitvoering.

Geen toekomstprognoses

Het platform analyseert historische en actuele gegevens, maar doet geen voorspellingen over toekomstige koersontwikkelingen of rendementen.

Geen rendementsgaranties

Simulaties en projecties tonen bandbreedtes, geen beloften. Investboard noemt de aannames waarop een berekening berust en geeft aan wat gemeten en wat gemodelleerd is.

De maatstaf

Strategie, geen trading. Helderheid, geen ruis.

De methodologie ervaren

Transparante berekeningen, herleidbare methoden. Zie het in het product.

Gratis beginnen Voorbeelddossier bekijken English