Факторный уклон

Сочетать систематическую факторную экспозицию с осознанным выбором действующих компаний.

Идея портфеля

Сочетать систематическую факторную экспозицию с осознанным выбором действующих компаний.

Использовать как отправную точку

15 позиций

PDF English

Анализ пока не опубликован

Позиции, доли и компромиссы остаются доступными. Сохраненные измерения сейчас недоступны.

Перезагрузить анализ

Акции

55 %

11 позиций · Целевой диапазон 50–60 %

Vanguard FTSE All-World AccIE00BK5BQT8023 %

Роль: Broad developed and emerging equity markets.
Риск: Equity and currency losses; large and mid-sized companies only.

iShares World Value AccIE00BP3QZB595 %

Роль: Systematic developed-market value exposure.
Риск: Value can lag for years and overlap the broad equity fund.

iShares World Quality AccIE00BP3QZ6015 %

Роль: Systematic developed-market quality exposure.
Риск: Quality does not guarantee a fair price or protection from loss.

iShares World Momentum AccIE00BP3QZ8255 %

Роль: Systematic developed-market momentum exposure.
Риск: Trend reversals and index turnover can hurt returns.

iShares World Small Cap AccIE00BF4RFH315 %

Роль: Smaller companies across developed markets.
Риск: Higher liquidity and business-cycle risk; this is not a small-value fund.

MicrosoftUS59491810451 %

Роль: Enterprise software and cloud services.
Риск: Heavy infrastructure spending and demanding expectations; overlaps the equity funds.

ASMLNL00102732151 %

Роль: Semiconductor equipment and installed-base services.
Риск: Customer investment cycles, export restrictions and valuation risk.

Schneider ElectricFR00001219721 %

Роль: Energy management and industrial automation.
Риск: Shares the data-centre spending cycle; acquisition and integration risk.

AllianzDE00084040053 %

Роль: Insurance earnings, capital discipline and dividends.
Риск: Claims, capital requirements and financial-market losses can affect dividends.

ADPUS05301510363 %

Роль: Payroll services and operating cash generation.
Риск: Employment sensitivity, client-fund rates and valuation risk.

NovartisCH00120052673 %

Роль: Innovative medicines and pharmaceutical cash generation.
Риск: Patent expiries, clinical results and pricing decisions; ordinary Swiss share, not an ADR.

Облигации

25 %

1 позиция · Целевой диапазон 20–30 %

iShares Global Aggregate EUR Hedged AccIE00BDBRDM3525 %

Роль: Global investment-grade bonds hedged to EUR.
Риск: Interest-rate and credit losses remain despite currency hedging.

Недвижимость

10 %

1 позиция · Целевой диапазон 5–15 %

SPDR Global Real Estate DistIE00B8GF1M3510 %

Роль: Listed global property companies and REITs.
Риск: Listed property carries equity, financing and interest-rate risk.

Сырьевые товары

5 %

1 позиция · Целевой диапазон 3–10 %

iShares Diversified Commodity Swap AccIE00BDFL4P125 %

Роль: Broad commodity-futures exposure through swaps.
Риск: Futures roll costs and swap-counterparty risk; no physical commodity basket.

Денежные средства

5 %

1 позиция · Целевой диапазон 3–10 %

Cash balance5 %

Роль: Cash in the portfolio's base currency, separate from investment funds.
Риск: Inflation reduces purchasing power; no interest rate is assumed.

Идея построения

Фонды стоимости, качества, моментума и размера сочетаются с шестью выбранными компаниями. Меньшие позиции в технологиях ограничивают общий для них инвестиционный цикл.

Компромисс

Акции пересекаются с фондами. Факторы могут отставать годами, а выбранные компании добавляют риски компаний и оценки.