Conservazione del capitale

Dare più spazio alla stabilità mantenendo una quota azionaria più contenuta.

L’idea del portafoglio

Dare più spazio alla stabilità mantenendo una quota azionaria più contenuta.

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11 investimenti

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Azioni

30%

5 investimenti · Fascia obiettivo 20–40%

Vanguard FTSE All-World AccIE00BK5BQT8020%

Ruolo: Broad developed and emerging equity markets.
Rischio: Equity and currency losses; large and mid-sized companies only.

Procter & GambleUS74271810913%

Ruolo: Household and personal-care products.
Rischio: Volume, pricing and margin pressure; defensive demand does not protect the share price.

NovartisCH00120052673%

Ruolo: Innovative medicines and pharmaceutical cash generation.
Rischio: Patent expiries, clinical results and pricing decisions; ordinary Swiss share, not an ADR.

WMUS94106L10982%

Ruolo: Waste collection, disposal and related services.
Rischio: Acquisition integration, environmental obligations and a demanding valuation.

National GridGB00BDR05C012%

Ruolo: Regulated electricity and gas networks in the UK and US.
Rischio: Capital investment needs financing; regulatory, dilution and dividend risks remain.

Obbligazioni

50%

3 investimenti · Fascia obiettivo 40–60%

iShares Global Aggregate EUR Hedged AccIE00BDBRDM3520%

Ruolo: Global investment-grade bonds hedged to EUR.
Rischio: Interest-rate and credit losses remain despite currency hedging.

iShares EUR Government 0–1yr DistIE00B3FH761825%

Ruolo: Short euro government bonds, separate from cash.
Rischio: A bond fund can lose value and is not a guaranteed deposit.

iShares EUR Inflation Linked Govt AccIE00B0M62X265%

Ruolo: Euro government bonds linked to inflation.
Rischio: Inflation linkage does not remove losses from rising real interest rates.

Immobili

1 investimento · Fascia obiettivo 0–10%

SPDR Global Real Estate DistIE00B8GF1M355%

Ruolo: Listed global property companies and REITs.
Rischio: Listed property carries equity, financing and interest-rate risk.

Materie prime

1 investimento · Fascia obiettivo 0–10%

iShares Physical Gold ETCIE00B4ND36025%

Ruolo: Physical-gold exposure without a cash distribution.
Rischio: Gold and currency losses; an ETC, not a UCITS ETF.

Liquidità

10%

1 investimento · Fascia obiettivo 5–15%

Cash balance10%

Ruolo: Cash in the portfolio's base currency, separate from investment funds.
Rischio: Inflation reduces purchasing power; no interest rate is assumed.

L’idea alla base della costruzione

Obbligazioni in euro a breve termine e liquidità completano obbligazioni globali, obbligazioni indicizzate all’inflazione, oro, immobili quotati e quattro aziende selezionate.

Il compromesso

Il capitale è a rischio. Azioni, immobili e obbligazioni possono scendere insieme; le obbligazioni indicizzate all’inflazione restano esposte al rischio dei tassi reali.