Investboard …
Стратегия
Ребалансировка приближает текущее распределение активов к согласованной цели. В этом могут помочь взносы, изъятия средств или сделки; выбор нового целевого распределения является изменением стратегии.
Инвестиционный мандат фиксирует целевые доли, допустимые диапазоны и даты пересмотра. Ребалансировка реализует эти существующие правила вместо пересмотра стратегии после каждого изменения цен.
Иллюстративный пример: целевая доля акций 60 % и диапазон проверки от 55 до 65 % требуют проверки при текущей доле 66 %. Это отклонение на 6 процентных пунктов, а не относительное отклонение на 6 %. Повод для проверки не является автоматической заявкой на продажу.
Новые взносы могут увеличить долю недовзвешенных позиций без продажи существующих. Покупки всё равно могут сопровождаться издержками; продажи могут также приводить к возникновению налогов.