Riesgo de concentración

El riesgo de concentración describe el peligro de que una cartera dependa demasiado de unas pocas posiciones. Puede tratarse de un valor, pero también de un sector, una región o una moneda.

Cuanto mayor sea el peso de un factor, más influirá su evolución en el resultado conjunto. Por regla general, esto aumenta tanto la volatilidad de la cartera como la pérdida potencial si ese ámbito entra en dificultades.

La respuesta es la diversificación: repartir deliberadamente entre distintos valores, sectores, países y monedas. La concentración suele acumularse sin que se perciba, por ejemplo, cuando varios fondos contienen las mismas grandes empresas o una parte elevada está en el mercado de origen.