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Rischio
Il rischio dovuto a un peso eccessivo di singoli titoli, settori, paesi o valute nel portafoglio. Aumenta la volatilità e la perdita potenziale; la diversificazione contribuisce a ridurlo.
Il rischio di concentrazione descrive il pericolo di un portafoglio che dipende troppo da poche posizioni. Può trattarsi di un singolo titolo, ma anche di un settore, una regione o una valuta.
Quanto maggiore è il peso di un fattore, tanto più il suo andamento incide sul risultato complessivo. Di norma aumentano sia la volatilità del portafoglio sia la perdita potenziale se proprio quell’area entra in difficoltà.
La risposta è la diversificazione, cioè una ripartizione consapevole tra più titoli, settori, paesi e valute. La concentrazione spesso cresce senza essere notata, per esempio quando diversi fondi contengono le stesse grandi società o una quota elevata è investita nel mercato domestico.
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