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Strategia
Il ribilanciamento riavvicina l’allocazione attuale all’obiettivo concordato. Versamenti, prelievi o compravendite possono contribuire; scegliere nuovi pesi obiettivo significa cambiare strategia.
Il mandato d’investimento registra pesi obiettivo, bande di tolleranza e date di verifica. Il ribilanciamento applica queste regole già definite, invece di rivedere la strategia dopo ogni movimento dei prezzi.
Esempio illustrativo: un obiettivo azionario del 60 %, con una banda dal 55 al 65 %, richiede una verifica quando il peso attuale raggiunge il 66 %. Lo scostamento è di 6 punti percentuali, non una differenza relativa del 6 %. Un motivo di verifica non è un ordine automatico di vendita.
Nuovi versamenti possono rafforzare le posizioni sottopesate senza vendere quelle esistenti. Anche gli acquisti possono generare costi; le vendite possono inoltre comportare imposte.
Vedi imposte, dividendi e allocazione dell’intero portafoglio in un unico posto.