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Portafoglio
La differenza di rendimento effettiva tra un ETF e l’indice replicato. A differenza del TER, comprende anche altri costi e ricavi, come quelli del prestito titoli.
La tracking difference è la differenza di rendimento tra un ETF e il suo indice di riferimento nello stesso periodo. Per un confronto significativo devono coincidere valuta, versione dell’indice e trattamento delle distribuzioni.
Il segno dipende dal calcolo. Con rendimento dell’ETF meno rendimento dell’indice, un valore positivo indica che l’ETF ha superato l’indice. Con il calcolo inverso, indice meno ETF, un valore positivo indica un ritardo di rendimento. Controlla sempre la definizione della fonte dei dati.
Costi correnti, transazioni interne, imposte, metodi di replica e ricavi dal prestito titoli possono influire sulla differenza. Più anni offrono più contesto di uno solo; le differenze storiche non prevedono quelle future.
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