La transparence à chaque étape de calcul

• L’historique est découpé à chaque flux de trésorerie. Chaque sous-période reçoit un rendement Modified-Dietz, et ces rendements sont chaînés géométriquement
• Les versements et les retraits sont neutralisés aux bornes des sous-périodes : un apport ne peut jamais apparaître comme de la performance
• Les dividendes comptent comme un revenu interne des positions et entrent dans le rendement de la période

• Un taux de rendement interne calculé sur vos flux réels : les achats comme sorties, les ventes, les dividendes et la valeur finale comme entrées
• Il indique ce que votre propre calendrier a rapporté, et non la qualité de l’investissement lui-même
• En deçà d’un an d’historique, aucun chiffre n’est affiché

• En deçà d’un an d’historique, rien n’est annualisé. Un tiret demi-cadratin apparaît à la place d’un chiffre extrapolé
• Une seule sous-période que le calcul ne peut pas définir retient l’indicateur entier, et pas seulement la tranche concernée
• La volatilité et le ratio de Sharpe disparaissent dès qu’une lacune de cours dépasse sept jours ; le ratio de Sharpe aussi en deçà de 30 observations
• Lorsqu’une valeur manque un jour nécessaire, le dernier niveau connu est reporté. La plus grande de ces lacunes est suivie et signalée comme un problème de qualité des données au-delà de sept jours

• Quatre références fixes : MSCI World, DAX, S&P 500 ou le taux d’un compte d’épargne
• La comparaison s’effectue avec des ETF négociables qui les représentent, et non avec l’indice lui-même
• L’écart avec le S&P 500 n’est pas affiché, car celui-ci est coté en dollars américains alors que votre portefeuille est suivi en euros
• L’écart avec le DAX n’est pas affiché tant que seule une série fondée sur les cours est disponible : il ne serait pas comparable à un rendement de portefeuille dividendes compris
• La comparaison avec le compte d’épargne est une courbe régulière au taux actuel, et non une série historique de taux. L’étiquette le précise

• Les titres, l’immobilier, la prévoyance, les métaux précieux et les autres actifs forment le patrimoine brut
• Le patrimoine net correspond au patrimoine brut diminué des dettes
• Les mêmes chiffres sont en outre répartis entre patrimoine liquide et patrimoine immobilisé
• Les titres ne sont pas lus à partir d’une valeur enregistrée, mais réévalués au moment de la consultation

• La conversion passe par deux étapes : de la devise de la position vers la devise de base du portefeuille, puis de celle-ci vers l’euro
• Des portefeuilles aux devises de base différentes ne sont donc jamais additionnés comme s’il s’agissait de la même unité
• Les taux de change proviennent d’abord des taux de référence de la Banque centrale européenne, les fournisseurs de données de marché ne servant que de solution de repli. La source est conservée avec chaque taux
• Les taux de référence sont une fixation quotidienne, et non le taux auquel quelqu’un a réellement négocié
• Si un taux manque ou date de plus de 24 heures, le calcul refuse : la position est ignorée plutôt que convertie à un pour un

• Les avoirs bancaires et les crypto-actifs ne comptent pas dans le patrimoine net
• Seuls les titres sont multidevises. L’immobilier, la prévoyance, les métaux précieux, les autres actifs et les dettes n’ont pas de champ de devise : le montant saisi est traité comme un montant en euros
• Il n’y a pas d’évaluation immobilière automatique. La valeur est celle que vous saisissez

La dérive mesure l’écart entre l’allocation actuelle et l’allocation cible. Investboard calcule la dérive absolue par classe d’actifs.

• Dérive absolue : l’écart en points de pourcentage entre le réel et la cible
• Déclencheur au choix : flux de trésorerie, seuil, calendrier ou manuel
• La fourchette de tolérance elle-même est fixée uniformément par Investboard

• Calcul des montants d’achat et de vente nécessaires par position
• Réduction du nombre d’opérations pour un budget donné
• Les effets fiscaux sont pris en compte : la réalisation de plus-values est rendue transparente
• Optimisé pour les flux de trésorerie : les achats complémentaires sont privilégiés par rapport aux ventes lorsque c’est possible

Investboard calcule des recommandations mais n’exécute aucune opération. La décision revient toujours à l’utilisateur. Les propositions de rééquilibrage ne sont pas un conseil en investissement, mais un outil mathématique pour respecter la stratégie que vous avez vous-même définie.

• Chargement et absence de données sont deux états distincts. Tant qu’une requête est en cours, un espace réservé de largeur fixe s’affiche, et non un zéro
• Une valeur retenue apparaît sous forme de tiret demi-cadratin, jamais de zéro. Le formateur ne renvoie délibérément rien, si bien que l’espace réservé doit être placé consciemment
• Les montants négatifs portent un signe moins typographique, pas un trait d’union

• Des contrôles du processus de compilation la font échouer si des montants en euros ou des pourcentages inventés, des nombres d’utilisateurs inventés ou des séries de cours imaginaires reviennent dans le code
• Sont également rejetées les solutions de repli qui transforment une méconnaissance en chiffre, ainsi que les horodatages qui font passer l’horloge du serveur pour l’âge des données
• Les animations de comptage sur les montants sont interdites. Les chiffres apparaissent sous leur forme définitive, sans défiler
• Les promesses promotionnelles et les points d’exclamation sont bloqués dans les dictionnaires de textes
• Un contrôle de niveau supérieur empêche que l’un de ces contrôles devienne inopérant sans qu’on le remarque

• En deçà de 80 pour cent de transparisation, la mesure de concentration ne nomme aucun émetteur principal
• Si un taux de change manque ou date de plus de 24 heures, la position sort du total plutôt que d’être comptée à un pour un
• Une position sans cours exploitable n’est pas valorisée à zéro, mais listée nommément comme non valorisée
• En deçà d’un an d’historique, aucun rendement n’est extrapolé, et en deçà de 30 observations, aucun ratio de Sharpe n’est affiché
• Une alerte de concentration est retenue tant que les cours du portefeuille principal datent de plus de 72 heures

• Le contrôle qui vérifie si l’IA cite un chiffre absent de ses données consigne le cas, mais ne retient pas la réponse
• Lorsqu’une réponse de l’IA se lit comme un conseil en investissement, une mention est ajoutée en dessous plutôt que la phrase ne soit supprimée
• Cette couche de protection fonctionne par motifs et n’est explicitement pas étanche
• Sur la page d’accueil, des chiffres d’exemple sont autorisés et signalés comme tels dans le code. Ils illustrent, ils ne mesurent pas