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Risque
Le risque lié au poids excessif de certains titres, secteurs, pays ou devises dans un portefeuille. Il accroît la volatilité et la perte potentielle ; la diversification contribue à le réduire.
Le risque de concentration décrit le danger d’un portefeuille qui dépend trop de quelques positions. Il peut s’agir d’un titre, mais aussi d’un secteur, d’une région ou d’une devise.
Plus un facteur pèse lourd, plus son évolution influence le résultat global. Cela augmente généralement la volatilité du portefeuille et la perte potentielle si ce domaine subit des difficultés.
La réponse est la diversification, c’est-à-dire une répartition délibérée entre plusieurs titres, secteurs, pays et devises. La concentration se forme souvent sans être remarquée, par exemple lorsque plusieurs fonds détiennent les mêmes grandes sociétés ou qu’une part élevée est investie dans le marché national.
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