Investboard …
Rekentool · Gedrag en discipline
Na een daling van 30% is 42,9% stijging nodig. Bekijk welke stijging een verlies vraagt en, bij een aangenomen rendement, hoeveel jaar het herstel kan duren.
Rekentool laden…
De rekentool toont de stijging die een portefeuille nodig heeft om terug te keren naar zijn waarde van vóór een daling en, bij een rendement dat u aanneemt, hoeveel jaar dat duurt. De berekening is in elk land en elke valuta dezelfde, en er worden geen historische marktgegevens gebruikt.
Leg in uw beleggingsstrategie vast welke daling u aanvaardt, en bekijk die in perspectief als de markten zakken.
Gratis beginnen. Premium vanaf 19 EUR/maand.
Een daling en de stijging die haar ongedaan maakt, zijn niet even groot. Daalt een portefeuille van 100.000 met 30%, dan is die nog 70.000 waard. Om terug te komen op 100.000 moet die 70.000 met 30.000 groeien, en dat is 42,9% van het kleinere bedrag. Hoe dieper de daling, hoe groter het verschil tussen de twee percentages: na een daling van 50% is een stijging van 100% nodig om terug te komen waar u begon.
De rekentool beantwoordt die vraag voor de daling die u invult. Vult u ook het rendement in dat u daarna aanneemt, dan toont hij hoeveel jaar het herstel bij dat tempo duurt, en vult u de portefeuillewaarde in, dan toont hij de bedragen.
De benodigde stijging volgt uit de waarde die na de daling overblijft:
Benodigde stijging = verlies ÷ (1 − verlies) Voorbeeld: 30% ÷ (1 − 30%) = 0,30 ÷ 0,70 ≈ 42,9%
Met een aangenomen jaarrendement bepaalt de rekentool het aantal jaren waarin samengestelde groei tegen dat tempo de benodigde stijging dekt:
Jaren = ln(1 ÷ (1 − verlies)) ÷ ln(1 + rendement) Voorbeeld: ln(1 ÷ 0,70) ÷ ln(1,07) ≈ 0,3567 ÷ 0,0677 ≈ 5,3 jaar
De jaren verschijnen alleen bij een rendement boven nul. Bij nul of lager herstelt een portefeuille die aan zichzelf wordt overgelaten in dit model niet, dus toont de rekentool dan geen getal in plaats van een eindeloze duur.
Vult u de portefeuillewaarde vóór de daling in, dan toont de uitkomst ook de waarde erna en het bedrag dat moet worden terugverdiend. Een waarde van 100.000 en een daling van 30% laten 70.000 over, en er moet 30.000 worden terugverdiend. De percentages hangen niet af van het bedrag, en de berekening is in elke valuta dezelfde.
De rekentool toont de benodigde stijging voor zes gangbare dalingen. De kolom met jaren hieronder past op elk daarvan een aangenomen rendement van 7% per jaar toe; dat is rekenwerk op basis van die aanname, geen schatting van hoe een markt is hersteld of zal herstellen.
| Daling | Benodigde stijging | Jaren bij een aangenomen 7% per jaar |
|---|---|---|
| 10% | 11,1% | 1,6 |
| 20% | 25,0% | 3,3 |
| 30% | 42,9% | 5,3 |
| 40% | 66,7% | 7,5 |
| 50% | 100,0% | 10,2 |
| 60% | 150,0% | 13,5 |
Het verband is niet lineair. Een kleine daling vraagt maar iets meer dan haar eigen omvang: 10% vraagt 11,1%. Boven ongeveer een derde loopt de benodigde stijging steil op, en na een daling van 60% moet de resterende waarde met anderhalf keer zichzelf groeien. Die curve is de reden dat het loont om de omvang van een mogelijke daling te kennen voordat die zich voordoet, en niet pas erna.
De hersteltijd gaat uit van een constant rendement vanaf de dag na de daling. Echt herstel verloopt niet gelijkmatig: koersstijgingen komen met horten en stoten, een herstel kan veel korter of veel langer duren, en er kan eerst nog een daling komen. De rekentool gebruikt geen historische gegevens over crashes of herstel, en de jaren die hij toont, beschrijven uw aanname, niet het gedrag van een markt.
Inleg en opnames worden niet meegenomen. Nieuw geld dat tijdens een herstel wordt ingelegd, tilt de totale waarde eerder op, terwijl de posities van vóór de daling nog steeds de volledige stijging nodig hebben om hun oude waarde terug te krijgen. Opnames tijdens een daling werken andersom: ze verkleinen de basis die moet herstellen, en de benodigde stijging over wat overblijft wordt groter.
Kosten, belasting en inflatie worden niet afgetrokken. Een herstel tot de oude nominale waarde kan de koopkracht nog steeds lager laten uitkomen dan aan het begin, omdat de prijzen intussen zijn opgelopen.
Het getal beschrijft rekenwerk, en het is vaak het nuttigst vóór een daling in plaats van tijdens een daling. Een waardedaling wordt een gerealiseerd verlies op het moment dat de positie wordt verkocht. Wat de verkochte positie vervangt, moet dan op eigen kracht de volledige benodigde stijging behalen, vanaf een lagere basis. De patronen die beleggers ertoe brengen in een dalende markt te verkopen, worden beschreven in Paniekverkopen: wat echt helpt bij een crash English en Verliesaversie en mentale boekhouding: de duurste denkfouten English.
Sommige beleggers leggen vooraf vast welke daling hun portefeuille moet kunnen dragen, bijvoorbeeld in een beleggingsbeleidsverklaring, zodat een daling wordt afgezet tegen een grens die in kalme omstandigheden is bepaald, en niet tegen de laatste krantenkop. Hoe zo’n document is opgebouwd, leest u in Beleggingsbeleidsverklaring voor particuliere beleggers: uw mandaat.
De rekentool laat zien welke stijging een daling vraagt en, bij een rendement dat u aanneemt, hoeveel tijd dat kost. Het is geen prognose van hoe lang het herstel van een markt zal duren, en geen aanbeveling om aan te houden, te kopen of te verkopen. Vul een lager en een hoger rendement in: zo ziet u hoezeer de hersteltijd van die ene aanname afhangt.
Benodigde stijging = verlies ÷ (1 − verlies). Een daling van 30% vraagt een stijging van 42,9%, en een daling van 50% een stijging van 100%. De benodigde stijging is altijd groter dan het verlies, omdat ze geldt voor de kleinere waarde die overblijft.
Met een rendement dat u aanneemt: jaren = ln(1 ÷ (1 − verlies)) ÷ ln(1 + rendement). Na een daling van 30% is dat bij 7% per jaar ongeveer 5,3 jaar. Bij een rendement van nul of lager toont de rekentool geen getal.
Nee. Hij gebruikt geen historische koers-, crash- of herstelgegevens. De hersteltijd is rekenwerk op basis van het constante rendement dat u aanneemt, geen schatting van hoe een markt is hersteld of zal herstellen.
Inleg maakt geen deel uit van het model. Nieuw geld tilt de totale waarde eerder op, maar de posities van vóór de daling hebben nog steeds de volledige stijging nodig om hun oude waarde terug te krijgen. Opnames werken andersom en vergroten de benodigde stijging over wat overblijft.
Wanneer de positie wordt verkocht. Wat haar vervangt, moet dan op eigen kracht de volledige benodigde stijging behalen, vanaf de lagere basis. Sommige beleggers leggen daarom vooraf vast, bijvoorbeeld in een beleggingsbeleidsverklaring, welke daling hun portefeuille moet kunnen dragen.
Why selling in a panic usually locks losses in, and what the evidence describes as a calm counterweight.
Artikel lezen → EnglishHow the research of Kahneman, Tversky and Thaler explains the two deepest thinking errors that quietly cost investors return, and how you can recognize them.
Artikel lezen → EnglishBereken hoe startkapitaal en maandelijkse inleg zouden kunnen groeien. Kies je valuta, verondersteld rendement en looptijd. Een scenario vóór belasting, geen voorspelling.
Nu berekenen →Bereken een noodbuffer in uw eigen valuta uit uw maanduitgaven en het gekozen aantal buffermaanden, met de opbouwtijd tegen de rente die u zelf invult.
Nu berekenen →Bereken uw FIRE-getal en wanneer u het bereikt, in uw eigen valuta en tegen uw eigen belastingtarief of met Duitse belasting. Reguliere, Coast- en Barista-FIRE.
Nu berekenen →Vergelijk uw verwachte staatspensioen met het gewenste inkomen na pensionering. Voer uw pensioen in of schat het Duitse, en zie welke inleg het tekort dicht.
Nu berekenen →Bereken hoe lang uw portefeuille meegaat bij een maandelijkse opname, rendement en inflatie, in uw valuta, tegen uw eigen tarief of met Duitse belasting.
Nu berekenen →Vergelijk twee jaarlijkse kostenniveaus over uw looptijd: eindwaarde, betaalde kosten en het deel van de uitkomst dat hogere kosten wegnemen, in uw valuta.
Nu berekenen →Vul per beleggingscategorie uw bezit en doelweging in. Bekijk de aan- en verkopen, of hoe nieuw geld het verschil verkleint zonder te verkopen.
Nu berekenen →Hoeveel kapitaal vraagt het maandelijkse dividendinkomen dat u wilt? Bij uw verwachte rendement, vóór en na belasting, met eigen tarief of Duitse belasting.
Nu berekenen →De link bevat uw invoer. Deel alleen waarden die de ontvanger mag zien.
Links zijn beschikbaar voor geldige invoer in ondersteunde rekenmodi.
Bedragen staan in de valuta die u kiest. Onvoltooide invoer behoudt de oorspronkelijke getalnotatie als de taal verandert.
Optioneel. Bij 0 worden de bedragen niet getoond.
Optioneel. Bij 0 wordt de hersteltijd niet getoond.
Na een daling van 30%
Benodigde stijging om terug te komen
+42,9%De stijging gaat uit van de lagere waarde en is daarom altijd groter dan de daling.
Bij een constant rendement van 7% per jaar. Echte rendementen verschillen van jaar tot jaar.
Gangbare dalingen
| Daling (%) | Benodigde stijging (%) |
|---|---|
| 10 | 11,1 |
| 20 | 25,0 |
| 30 | 42,9 |
| 40 | 66,7 |
| 50 | 100,0 |
| 60 | 150,0 |
Alleen rekenwerk: in elk land en elke valuta gelijk, zonder belasting en zonder markthistorie.