Kalkulator odrabiania strat

Dlaczego strata wymaga większego zysku

Spadek i zysk, który go odrabia, nie są tej samej wielkości. Jeśli portfel o wartości 100 000 spadnie o 30%, jest wart 70 000. Aby wrócić do 100 000, kwota 70 000 musi urosnąć o 30 000, czyli o 42,9% mniejszej kwoty. Im głębszy spadek, tym większa różnica między oboma procentami: po spadku o 50% potrzeba zysku 100%, aby wrócić do punktu wyjścia.

Kalkulator odpowiada na to pytanie dla wpisanego spadku. Jeśli wpiszesz też stopę zwrotu, jaką zakładasz po spadku, pokaże, ile lat zajmie odrabianie straty przy tej stopie, a jeśli wpiszesz wartość portfela, pokaże też kwoty.

Jak działa kalkulator

Potrzebny zysk wynika z wartości, która zostaje po spadku:

Przy założonej rocznej stopie zwrotu kalkulator wyznacza liczbę lat, w których procent składany przy tej stopie pokryje potrzebny zysk:

Liczba lat pojawia się tylko przy stopie zwrotu powyżej zera. Przy stopie zerowej lub ujemnej portfel pozostawiony sam sobie w tym modelu nie odrabia straty, dlatego zamiast nieskończenie długiego czasu kalkulator nie pokazuje żadnej liczby.

Jeśli wpiszesz wartość portfela przed spadkiem, wynik pokaże też wartość po nim i kwotę, którą trzeba odrobić. Przy wartości 100 000 i spadku o 30% zostaje 70 000, a odrobić trzeba 30 000. Procenty nie zależą od kwoty, a obliczenia przebiegają tak samo w każdej walucie.

Typowe spadki i zysk, którego każdy z nich wymaga

Kalkulator podaje potrzebny zysk dla sześciu typowych spadków. Kolumna lat w tabeli poniżej stosuje do każdego z nich założoną stopę 7% rocznie; to arytmetyka oparta na tym założeniu, a nie szacunek tego, jak jakikolwiek rynek odrobił lub odrobi straty.

Zależność nie jest liniowa. Mały spadek wymaga zysku niewiele większego od samego spadku: 10% wymaga 11,1%. Powyżej mniej więcej jednej trzeciej potrzebny zysk rośnie gwałtownie, a po spadku o 60% pozostała wartość musi wzrosnąć dwuipółkrotnie. Ta krzywa jest powodem, dla którego warto znać wielkość możliwego spadku, zanim nastąpi, a nie dopiero po nim.

Czego kalkulator nie modeluje

Czas odrabiania straty zakłada stałą stopę zwrotu od dnia po spadku. Rzeczywiste odbicia nie przebiegają gładko: zyski przychodzą nierówno, odrabianie może trwać znacznie krócej lub znacznie dłużej, a wcześniej może nastąpić kolejny spadek. Kalkulator nie używa żadnych historycznych danych o krachach ani odbiciach, a lata, które pokazuje, opisują Twoje założenie, a nie zachowanie jakiegokolwiek rynku.

Wpłaty i wypłaty nie są uwzględnione. Nowe środki wpłacone w trakcie odbicia szybciej podnoszą łączną wartość, ale pozycje posiadane przed spadkiem nadal potrzebują pełnego zysku, aby wrócić do dawnej wartości. Wypłaty w czasie spadku działają odwrotnie: zmniejszają bazę, która musi się odbudować, a potrzebny zysk na tym, co zostało, staje się większy.

Koszty, podatki i inflacja nie są odejmowane. Powrót do dawnej wartości nominalnej może nadal pozostawić siłę nabywczą poniżej punktu wyjścia, ponieważ ceny w międzyczasie wzrosły.

Jak czytać wynik

Ta liczba opisuje arytmetykę i często najbardziej przydaje się przed spadkiem, a nie w jego trakcie. Spadek wartości staje się zrealizowaną stratą w chwili sprzedaży pozycji. To, co zastąpi sprzedaną pozycję, musi wtedy samo wypracować cały potrzebny zysk, i to od niższej bazy. Schematy, które popychają inwestorów do sprzedaży na spadającym rynku, opisują artykuły Paniczna wyprzedaż: co naprawdę pomaga podczas krachu English oraz Awersja do strat i księgowanie mentalne: najkosztowniejsze błędy myślenia English.

Niektórzy inwestorzy zapisują z góry, jaki spadek ma udźwignąć ich portfel, na przykład w strategii inwestycyjnej, aby mierzyć spadek względem limitu ustalonego w spokojnych warunkach, a nie względem ostatniego nagłówka. Jak jest zbudowany taki dokument, wyjaśnia artykuł Własny mandat inwestycyjny: szablon IPS.