Калькулятор · Знання про ETF

Калькулятор накопичувальних і розподільчих фондів

Який тип ETF дає більше капіталу після німецьких податків? Довгострокове порівняння з Vorabpauschale, частковим звільненням і неоподатковуваним лімітом заощадника.

Завантаження калькулятора…

Метод, джерела й обмеження

Калькулятор порівнює накопичувальні та розподільчі ETF у моделі після податків. Він показує, як припущення про дохідність, виплати й податки діють у часі.

Метод

Дві траєкторії: Накопичувальні та розподільчі ETF розраховуються з однаковими припущеннями про дохідність, витрати й податки.
Податки: Модель враховує виплати, Vorabpauschale, часткове звільнення та неоподатковуваний ліміт заощадника.
Порівняння: Результат показує змодельований підсумковий капітал і податкове навантаження, а не ETF, що підходить конкретній людині.

Джерела

§ 18 німецького Закону про оподаткування інвестицій: Vorabpauschale; § 20: часткове звільнення.
§§ 20, 20 абз. 9 і 32d німецького Закону про прибутковий податок: доходи від капіталу, неоподатковуваний ліміт і податкова ставка.
Припущення користувача про дохідність, частку виплат, витрати та строк.

Обмеження

Ринкова дохідність, країна реєстрації фонду, політика виплат і округлення брокером можуть відрізнятися.
Результат є порівнянням сценаріїв, а не рекомендацією типу ETF.

Investboard показує податкові відмінності за типами ETF й позиціями.

Перевірні правила висновків аналізують витрати ETF, перетини й німецькі податкові правила у Вашому портфелі.

Переглянути демо Почати безкоштовно →

Почніть безкоштовно. Premium від 19 EUR/міс.

Накопичувальні та розподільчі фонди: у чому різниця?

У накопичувальних фондах (thesaurierend) увесь дохід, дивіденди й проценти, автоматично реінвестується всередині фонду. Вартість фонду зростає, але гроші на рахунок не надходять. Для податків діє щорічна Vorabpauschale, авансова розрахункова база, мінімальний податок на основі Basiszins, базової процентної ставки.

Розподільчі фонди (ausschüttend) регулярно виплачують дохід. Виплати оподатковуються відразу: Abgeltungsteuer (25%), Solidaritätszuschlag (5,5%) і за потреби Kirchensteuer, церковний податок, утримуються безпосередньо.

Чому накопичувальний фонд зазвичай виграє?

Вирішальна перевага: ефект відстрочення податку (Steuerstundungseffekt). Vorabpauschale ґрунтується на Basiszins (2026: 3,20%), а не фактичній дохідності. За дохідності ETF 7% вона суттєво нижча за повний податок на виплати. Неоподаткований капітал продовжує зростати складним процентом. За 20–30 років різниця стає помітною.

Коли розподільчий фонд кращий?

В окремих випадках розподільчий фонд рівнозначний або трохи кращий: якщо Sparerpauschbetrag, неоподатковуваний ліміт 1 000 EUR, покриває всі виплати, а Vorabpauschale накопичувального фонду водночас вичерпує весь ліміт. На дуже короткому горизонті менш як 5 років різниця зазвичай незначна. Деяким інвесторам також подобається психологічна користь регулярного доходу.

Часті запитання

У чому різниця між накопичувальними та розподільчими фондами?

Накопичувальні (thesaurierend) фонди автоматично реінвестують доходи всередині фонду. Розподільчі (ausschüttend) фонди регулярно виплачують доходи інвесторам. Для цілей оподаткування до накопичувальних фондів застосовують Vorabpauschale (авансову розрахункову базу), а виплати розподільчих фондів одразу оподатковують.

Чому накопичувальний фонд зазвичай виграє?

Через ефект відстрочення податку: Vorabpauschale зазвичай нижча за повний податок на виплати. Неоподаткований капітал продовжує зростати складним процентом. Перевага збільшується з інвестиційним горизонтом.

Коли розподільчий фонд кращий?

Коли Sparerpauschbetrag (неоподатковуваний ліміт заощадника) повністю покриває виплати, а Vorabpauschale накопичувального фонду вже вичерпала б ліміт. На короткому інвестиційному горизонті різниця незначна.

Чи враховується Vorabpauschale під час продажу?

Так. Раніше сплачені суми Vorabpauschale підвищують податкову вартість придбання та зменшують оподатковуваний прибуток під час продажу. Подвійного оподаткування немає.

Чи застосовують Teilfreistellung (часткове звільнення) до обох варіантів?

Так. Для ETF фондів акцій від податку звільнено 30 % доходів: виплат, Vorabpauschale та приросту капіталу під час продажу.

Пов’язані посібники

Vorabpauschale 2026: what ETF investors need to know

Basiszins, calculation and practical tips on the Vorabpauschale for accumulating ETFs.

Читати статтю → English

Dividends after tax: what actually lands in your account

The full tax chain, from the gross dividend to the net amount.

Читати статтю → English

Інші калькулятори

Калькулятор податку на доходи від капіталу (Німеччина)

Розрахуйте Kapitalertragsteuer (податок на доходи від капіталу), Solidaritätszuschlag (солідарну надбавку) і Kirchensteuer (церковний податок) із доходів від капіталу.

	З накопиченням доходу	З виплатою доходу
Загальне податкове навантаження	16 738,40 EUR	16 554,87 EUR
Внесено	82 000,00 EUR	82 000,00 EUR
Підсумкова вартість після податків	180 287,59 EUR	176 220,48 EUR

Рік	Вартість накопич.	Податок VP накопич.	Вартість розподіл.	Податок розподіл.
1	14 462,36 EUR	0,00 EUR	14 410,62 EUR	0,00 EUR
2	19 247,31 EUR	0,00 EUR	19 135,11 EUR	0,00 EUR
3	24 378,16 EUR	0,00 EUR	24 195,81 EUR	0,00 EUR
4	29 879,93 EUR	0,00 EUR	29 616,64 EUR	0,00 EUR
5	35 779,41 EUR	0,00 EUR	35 423,22 EUR	0,00 EUR
6	42 105,37 EUR	0,00 EUR	41 643,00 EUR	0,00 EUR
7	48 888,63 EUR	0,00 EUR	48 305,40 EUR	0,00 EUR
8	56 162,26 EUR	0,00 EUR	55 441,91 EUR	0,00 EUR
9	63 961,70 EUR	0,00 EUR	63 086,27 EUR	0,00 EUR
10	72 324,18 EUR	0,77 EUR	71 274,62 EUR	0,00 EUR
11	81 256,62 EUR	35,35 EUR	80 045,66 EUR	0,00 EUR
12	90 797,83 EUR	72,30 EUR	89 409,04 EUR	31,82 EUR
13	100 989,31 EUR	111,76 EUR	99 404,17 EUR	66,39 EUR
14	111 875,40 EUR	153,90 EUR	110 073,65 EUR	103,31 EUR
15	123 503,43 EUR	198,92 EUR	121 463,01 EUR	142,70 EUR
16	135 923,94 EUR	247,02 EUR	133 620,80 EUR	184,75 EUR
17	149 190,98 EUR	298,38 EUR	146 598,88 EUR	229,64 EUR
18	163 362,22 EUR	353,25 EUR	160 452,57 EUR	277,57 EUR
19	178 499,30 EUR	411,85 EUR	175 240,96 EUR	328,72 EUR
20	194 668,04 EUR	474,45 EUR	191 027,13 EUR	383,32 EUR

	З накопиченням доходу	З виплатою доходу
Загальне податкове навантаження	16 738,40 EUR	16 554,87 EUR
Внесено	82 000,00 EUR	82 000,00 EUR
Підсумкова вартість після податків	180 287,59 EUR	176 220,48 EUR

Рік	Вартість накопич.	Податок VP накопич.	Вартість розподіл.	Податок розподіл.
1	14 462,36 EUR	0,00 EUR	14 410,62 EUR	0,00 EUR
2	19 247,31 EUR	0,00 EUR	19 135,11 EUR	0,00 EUR
3	24 378,16 EUR	0,00 EUR	24 195,81 EUR	0,00 EUR
4	29 879,93 EUR	0,00 EUR	29 616,64 EUR	0,00 EUR
5	35 779,41 EUR	0,00 EUR	35 423,22 EUR	0,00 EUR
6	42 105,37 EUR	0,00 EUR	41 643,00 EUR	0,00 EUR
7	48 888,63 EUR	0,00 EUR	48 305,40 EUR	0,00 EUR
8	56 162,26 EUR	0,00 EUR	55 441,91 EUR	0,00 EUR
9	63 961,70 EUR	0,00 EUR	63 086,27 EUR	0,00 EUR
10	72 324,18 EUR	0,77 EUR	71 274,62 EUR	0,00 EUR
11	81 256,62 EUR	35,35 EUR	80 045,66 EUR	0,00 EUR
12	90 797,83 EUR	72,30 EUR	89 409,04 EUR	31,82 EUR
13	100 989,31 EUR	111,76 EUR	99 404,17 EUR	66,39 EUR
14	111 875,40 EUR	153,90 EUR	110 073,65 EUR	103,31 EUR
15	123 503,43 EUR	198,92 EUR	121 463,01 EUR	142,70 EUR
16	135 923,94 EUR	247,02 EUR	133 620,80 EUR	184,75 EUR
17	149 190,98 EUR	298,38 EUR	146 598,88 EUR	229,64 EUR
18	163 362,22 EUR	353,25 EUR	160 452,57 EUR	277,57 EUR
19	178 499,30 EUR	411,85 EUR	175 240,96 EUR	328,72 EUR
20	194 668,04 EUR	474,45 EUR	191 027,13 EUR	383,32 EUR

Метод, джерела й обмеження

Метод

Джерела

Обмеження

Investboard показує податкові відмінності за типами ETF й позиціями.

Накопичувальні та розподільчі фонди: у чому різниця?

Чому накопичувальний фонд зазвичай виграє?

Коли розподільчий фонд кращий?

Часті запитання

Пов’язані посібники

Vorabpauschale 2026: what ETF investors need to know

Dividends after tax: what actually lands in your account

Інші калькулятори

Калькулятор податку на доходи від капіталу (Німеччина)

Калькулятор дивіденду після податків (Німеччина)

Калькулятор Vorabpauschale 2026 (авансовий податок)

Оптимізатор Freistellungsauftrag (заява про звільнення від утримання)

Калькулятор регулярних вкладень в ETF (Німеччина)

Калькулятор резервного фонду

Калькулятор власних коштів на житло

Калькулятор податку на дарування

Калькулятор дитячого брокерського рахунку

Калькулятор FIRE

Калькулятор пенсійного розриву

Калькулятор плану зняттів

Метод, джерела й обмеження

Метод

Джерела

Обмеження

Investboard показує податкові відмінності за типами ETF й позиціями.

Накопичувальні та розподільчі фонди: у чому різниця?

Чому накопичувальний фонд зазвичай виграє?

Коли розподільчий фонд кращий?

Часті запитання

Пов’язані посібники

Vorabpauschale 2026: what ETF investors need to know

Dividends after tax: what actually lands in your account

Інші калькулятори

Калькулятор податку на доходи від капіталу (Німеччина)

Калькулятор дивіденду після податків (Німеччина)

Калькулятор Vorabpauschale 2026 (авансовий податок)

Оптимізатор Freistellungsauftrag (заява про звільнення від утримання)

Калькулятор регулярних вкладень в ETF (Німеччина)

Калькулятор резервного фонду

Калькулятор власних коштів на житло

Калькулятор податку на дарування

Калькулятор дитячого брокерського рахунку

Калькулятор FIRE

Калькулятор пенсійного розриву

Калькулятор плану зняттів

Вихідні дані

Вихідні дані