Investboard …
Kalkulačka · Chování a disciplína
Pokles o 30 % vyžaduje k vyrovnání zisk 42,9 %. Zjistěte, jaký zisk potřebuje jakákoli ztráta a kolik let může návrat trvat při výnosu, který předpokládáte.
Načítání kalkulačky…
Kalkulačka ukazuje zisk, který portfolio potřebuje k návratu na hodnotu před poklesem, a při výnosu, který předpokládáte, i to, kolik let návrat trvá. Výpočet je v každé zemi a měně stejný a nepoužívá žádná historická tržní data.
Zapište do své investiční strategie, jaký pokles přijímáte, a až trhy klesnou, uvidíte ho v souvislostech.
Začněte zdarma. Premium od 19 EUR měsíčně.
Pokles a zisk, který ho vyrovná, nejsou stejně velké. Pokud portfolio v hodnotě 100 000 klesne o 30 %, má hodnotu 70 000. Aby se vrátilo na 100 000, musí 70 000 narůst o 30 000, což je 42,9 % z menší částky. Čím hlubší pokles, tím větší rozdíl mezi oběma procenty: po poklesu o 50 % je k návratu na výchozí hodnotu potřeba zisk 100 %.
Kalkulačka tuto otázku zodpoví pro pokles, který zadáte. Pokud zadáte i výnos, který po poklesu předpokládáte, ukáže, kolik let návrat při této sazbě trvá, a pokud zadáte hodnotu portfolia, ukáže i částky.
Potřebný zisk vyplývá z hodnoty, která po poklesu zbude:
Potřebný zisk = ztráta ÷ (1 − ztráta) Příklad: 30 % ÷ (1 − 30 %) = 0,30 ÷ 0,70 ≈ 42,9 %
S předpokládaným ročním výnosem kalkulačka najde počet let, za který složené úročení touto sazbou pokryje potřebný zisk:
Roky = ln(1 ÷ (1 − ztráta)) ÷ ln(1 + výnos) Příklad: ln(1 ÷ 0,70) ÷ ln(1,07) ≈ 0,3567 ÷ 0,0677 ≈ 5,3 roku
Roky se zobrazí jen při výnosu nad nulou. Při nule nebo méně se portfolio ponechané samo sobě v tomto modelu nevrátí, a proto kalkulačka místo nekonečného údaje neukáže žádný.
Pokud zadáte hodnotu portfolia před poklesem, výsledek ukáže i hodnotu po něm a částku, kterou je třeba dohnat. Při hodnotě 100 000 a poklesu o 30 % zbude 70 000 a dohnat je třeba 30 000. Procenta na částce nezávisí a výpočet je v každé měně stejný.
Kalkulačka uvádí potřebný zisk pro šest běžných poklesů. Sloupec s počty let v tabulce níže na každý z nich uplatňuje předpokládaný výnos 7 % ročně; jde o výpočet z tohoto předpokladu, nikoli o odhad toho, jak se nějaký trh zotavil nebo zotaví.
| Pokles | Potřebný zisk | Roky při předpokládaných 7 % ročně |
|---|---|---|
| 10 % | 11,1 % | 1,6 |
| 20 % | 25,0 % | 3,3 |
| 30 % | 42,9 % | 5,3 |
| 40 % | 66,7 % | 7,5 |
| 50 % | 100,0 % | 10,2 |
| 60 % | 150,0 % | 13,5 |
Vztah není lineární. Malý pokles potřebuje jen o málo víc, než sám činí: po poklesu o 10 % stačí 11,1 %. Za hranicí zhruba jedné třetiny potřebný zisk prudce roste a po poklesu o 60 % musí zbývající hodnota narůst o jedenapůlnásobek své výše. Právě tato křivka je důvodem, proč se vyplatí znát velikost možného poklesu dřív, než přijde, a ne až potom.
Doba návratu předpokládá konstantní výnos ode dne po poklesu. Skutečná zotavení nemají hladký průběh: zisky přicházejí nerovnoměrně, návrat může trvat mnohem kratší i mnohem delší dobu a dřív může přijít další pokles. Kalkulačka nepoužívá žádná historická data o propadech ani zotaveních a roky, které ukazuje, popisují váš předpoklad, ne chování nějakého trhu.
Vklady a výběry nejsou zahrnuty. Nové peníze vložené během zotavení zvednou celkovou hodnotu dřív, pozice držené před poklesem však k návratu na původní hodnotu stále potřebují plný zisk. Výběry během poklesu působí opačně: zmenšují základ, který se musí zotavit, a potřebný zisk na zbytku se zvětší.
Náklady, daně a inflace se neodečítají. Návrat na původní nominální hodnotu může kupní sílu stále nechat pod výchozí úrovní, protože ceny mezitím vzrostly.
Údaj popisuje aritmetiku a nejpraktičtější bývá často před poklesem, ne během něj. Pokles hodnoty se stane realizovanou ztrátou ve chvíli, kdy se pozice prodá. Cokoli prodanou pozici nahradí, musí pak celý potřebný zisk vydělat samo, a to z nižšího základu. Vzorce chování, které investory v klesajícím trhu tlačí k prodeji, popisují články Panický prodej: co v krachu skutečně pomáhá English a Averze ke ztrátě a mentální účetnictví: nejdražší chyby v uvažování English.
Někteří investoři si předem zapíšou, jaký pokles má jejich portfolio unést, například do své investiční strategie, aby pokles poměřovali s hranicí stanovenou v klidných podmínkách, a ne s posledním titulkem ve zprávách. Jak je takový dokument sestavený, vysvětluje článek Váš investiční mandát: osobní šablona IPS.
Kalkulačka ukazuje zisk, který pokles vyžaduje, a při výnosu, který předpokládáte, i potřebnou dobu. Není prognózou toho, jak dlouho bude zotavení kteréhokoli trhu trvat, ani doporučením držet, koupit nebo prodat. Zadejte nižší a vyšší výnos: uvidíte, jak moc doba návratu závisí na tomto jediném předpokladu.
Potřebný zisk = ztráta ÷ (1 − ztráta). Pokles o 30 % vyžaduje zisk 42,9 % a pokles o 50 % zisk 100 %. Potřebný zisk je vždy větší než ztráta, protože se počítá z menší hodnoty, která zbyla.
Podle výnosu, který předpokládáte: roky = ln(1 ÷ (1 − ztráta)) ÷ ln(1 + výnos). Po poklesu o 30 % to při 7 % ročně dělá přibližně 5,3 roku. Při nulovém nebo záporném výnosu kalkulačka žádný údaj neukáže.
Ne. Nepoužívá žádná historická data o cenách, propadech ani zotaveních. Doba návratu je výpočet z konstantního výnosu, který předpokládáte, nikoli odhad toho, jak se nějaký trh zotavil nebo zotaví.
Vklady nejsou součástí modelu. Nové peníze zvednou celkovou hodnotu dřív, pozice držené před poklesem však k návratu na původní hodnotu stále potřebují plný zisk. Výběry působí opačně a potřebný zisk na zbytku zvyšují.
Ve chvíli, kdy se pozice prodá. Cokoli ji nahradí, musí pak celý potřebný zisk vydělat samo, a to z nižšího základu. Někteří investoři si proto předem zapíšou, například do své investiční strategie, jaký pokles má jejich portfolio unést.
Why selling in a panic usually locks losses in, and what the evidence describes as a calm counterweight.
Přečíst článek → EnglishHow the research of Kahneman, Tversky and Thaler explains the two deepest thinking errors that quietly cost investors return, and how you can recognize them.
Přečíst článek → EnglishSpočítejte, jak by mohl růst počáteční kapitál a měsíční vklady. Zvolte měnu, předpokládaný výnos a dobu. Jde o scénář před zdaněním, ne o prognózu.
Spočítat nyní →Spočítejte cílovou finanční rezervu z měsíčních výdajů a počtu měsíců, ve své měně. Podle vaší úrokové sazby uvidíte dobu tvorby a příklady, kam rezervu uložit.
Spočítat nyní →Spočítejte své číslo FIRE a kdy byste ho mohli dosáhnout, ve své měně a s vlastní daňovou sazbou nebo s německou daní. Varianty Regular, Coast a Barista FIRE.
Spočítat nyní →Jak velká je mezera mezi státním důchodem a příjmem, který chcete v důchodu mít? Zadejte důchod, nebo ho odhadněte pro Německo. Uvidíte vklad, který ji uzavře.
Spočítat nyní →Spočítejte, jak dlouho může vaše portfolio vydržet: měsíční výběr, výnos a inflace, ve vaší měně a s vlastní daňovou sazbou nebo s německou daní.
Spočítat nyní →Porovnejte dvě úrovně ročních nákladů za zvolený počet let: konečnou hodnotu, zaplacené poplatky a podíl výsledku, který vyšší poplatky uberou, ve vaší měně.
Spočítat nyní →Zadejte, co držíte, a cílový podíl každé třídy aktiv. Uvidíte, co koupit a prodat, nebo jak odchylku bez prodeje vyrovnají nové peníze.
Spočítat nyní →Kolik kapitálu potřebujete na měsíční dividendový příjem, který chcete? Při očekávaném výnosu, před zdaněním i po něm, s vlastní sazbou nebo s německou daní.
Spočítat nyní →Odkaz obsahuje vaše vstupy. Sdílejte jen hodnoty, které příjemce smí vidět.
Odkazy jsou k dispozici pro platné vstupy v podporovaných režimech výpočtu.
Načítání kalkulačky…
Částky jsou v měně, kterou zvolíte. Nedokončené vstupy si při změně jazyka zachovají původní zápis čísel.
Nepovinné. Při 0 se částky nezobrazí.
Nepovinné. Při 0 se doba nezobrazí.
Po poklesu o 30 %
Potřebný zisk k návratu
+42,9 %Zisk se počítá z nižší hodnoty, proto je vždy větší než pokles.
Při stálém výnosu 7 % ročně. Skutečné výnosy se rok od roku liší.
Běžné poklesy
| Pokles (%) | Potřebný zisk (%) |
|---|---|
| 10 | 11,1 |
| 20 | 25,0 |
| 30 | 42,9 |
| 40 | 66,7 |
| 50 | 100,0 |
| 60 | 150,0 |
Jen aritmetika: stejná v každé zemi a měně, bez daní a bez historických tržních dat.