Calculadora de reequilibrio de cartera

Qué responde la calculadora

Una cartera construida con una asignación objetivo se desvía a medida que se mueven los precios. Si las acciones suben más deprisa que los bonos, su peso crece, y con él el riesgo que asume la cartera. La calculadora compara tus posiciones actuales por clase de activo con tus pesos objetivo y muestra los importes que devuelven la cartera a la asignación objetivo, ya sea comprando y vendiendo o destinando solo dinero nuevo, sin vender nada.

Elige tu moneda en Moneda e introduce una fila por clase de activo: su valor actual y su peso objetivo. Las clases de activos son las ocho que usa una estrategia de inversión: acciones, bonos, efectivo, inmuebles, oro, materias primas, criptoactivos e inversiones alternativas. Los pesos objetivo tienen que sumar el 100 %. El resultado muestra, para cada clase, el peso que tiene ahora, su peso objetivo y el importe que hay que comprar o vender, y como cifra principal el total que hay que mover. El cálculo es el mismo en todas las monedas.

Comprar y vender

En este modo, el valor total no cambia y cada clase se lleva a su peso objetivo sobre ese total:

Como las ventas pagan las compras, todas las variaciones juntas suman cero. La cifra principal es la suma de las compras, que es igual a la suma de las ventas: el importe que tiene que cambiar de manos.

Solo dinero nuevo

Vender no siempre es el paso que un inversor quiere dar: puede realizar ganancias, con el impuesto correspondiente, y añade costes de transacción. En este modo no se vende nada. El nuevo importe se destina a las clases que están por debajo de su objetivo, medido sobre el nuevo total:

Si el dinero nuevo supera la suma de todos los déficits, se cubren todos y el resto se reparte según los pesos objetivo.

Ese último punto importa al leer el resultado. Con solo dinero nuevo, una desviación grande puede necesitar varias aportaciones para corregirse, y la calculadora muestra hasta dónde llega una aportación.

Lo que la calculadora no modela

No se calculan impuestos. Vender una posición que se ha revalorizado puede realizar una ganancia sujeta a impuestos; el resultado lo indica, pero no le pone cifra, porque el impuesto depende del precio de compra de cada posición y de las normas del lugar donde tributas. Tampoco se incluyen los costes de transacción ni los diferenciales de compraventa.

Los importes son cifras exactas. Las órdenes reales compran participaciones enteras o fraccionadas a un precio determinado, así que los importes que puedes negociar de verdad serán ligeramente distintos.

La calculadora trabaja con clases de activos, no con fondos ni valores concretos. Qué posición comprar o vender dentro de una clase es una decisión aparte, igual que el propio objetivo: la calculadora toma tus pesos objetivo como dados y no sugiere ninguna asignación.

Cómo leer el resultado

Los importes son lo que restablece el objetivo que has introducido, con los valores que has introducido. No dicen nada sobre si ahora es un buen momento, y la calculadora no cursa ninguna orden: muestra importes. Muchos inversores siguen una regla fija, ya sea una fecha del calendario o una banda alrededor de cada peso objetivo, para que el reequilibrio siga el plan y no el ánimo del mercado. Los dos enfoques y sus consecuencias fiscales se comparan en Reequilibrar tu cartera con una regla clara.

Una desviación pequeña no siempre requiere una operación. Los ajustes pequeños y frecuentes tienen sus propios costes, desde los diferenciales y las comisiones hasta impuestos pagados antes de lo necesario, como se describe en El coste silencioso de retocar la cartera English. El modo «Solo dinero nuevo» es una forma de acercarse al objetivo sin vender.