Калькулятор регулярных вложений в ETF (Германия)

Как работает план регулярных вложений в ETF (Sparplan)?

ETF-Sparplan, план регулярных вложений, ежемесячно вкладывает фиксированную сумму в один или несколько ETF. Благодаря усреднению стоимости (Cost-Average-Effekt) при низких ценах покупается больше паев, при высоких меньше. На длинном сроке это сглаживает среднюю цену покупки.

Большинство немецких брокеров предлагают регулярные вложения в ETF от 25 EUR в месяц, многие без комиссии исполнения. Главные факторы: ежемесячный взнос (Sparrate), срок вложений и ожидаемая доходность.

Налоговое изъятие: почему итоговый капитал ниже ожидаемого

Большинство калькуляторов регулярных вложений показывают только итоговый капитал до налогов. На практике немецкие инвесторы ежегодно платят Vorabpauschale, авансовый налог, по накапливающим ETF. Он уменьшает капитал для начисления сложного процента: так называемое налоговое изъятие (Steuerbremse).

За 20-летний план с доходностью 7% налоговое изъятие может составить 2–4% итогового капитала. Это кажется небольшим, но при итоговом капитале 200 000 EUR разница составляет 4 000–8 000 EUR.

Как моделируется налоговый вычет

Налоговый вычет по умолчанию отключен. При включении калькулятор рассчитывает Vorabpauschale по стоимости на начало каждого моделируемого года и вычитает причитающийся налог из портфеля в конце года.

Важный момент регулярных вложений: взносы того же года не увеличивают Vorabpauschale. Они исключаются из прироста стоимости до применения установленного законом ограничения. Новые накопления не являются доходом и не считаются им.

Затем применяются два показателя налогового профиля: Teilfreistellung, частичное освобождение по типу фонда, и налоговая ставка. Ставка состоит из привычных компонентов: 25 процентов Kapitalertragsteuer, надбавка Solidaritätszuschlag 5,5 процента с него и, при обязанности церковного налога, 8 или 9 процентов Kirchensteuer в зависимости от земли.

Пошаговый вывод приведен в калькуляторе Vorabpauschale.

Sparerpauschbetrag в модели

Sparerpauschbetrag, необлагаемый лимит сберегателя, предоставляется полностью в каждом моделируемом году: 1 000 EUR при индивидуальной декларации, 2 000 EUR для совместно облагаемых пар. Это не исчерпываемый за весь срок пул, а годовая сумма, доступная заново каждый год.

Для регулярных вложений следствие заметно: в первые годы портфель мал, Vorabpauschale соответственно низка и часто полностью покрывается лимитом. Налоговый столбец таблицы по годам остается нулевым, даже если вычет включен. Изъятие начинает действовать только после превышения облагаемой Vorabpauschale над лимитом.

Тип фонда и Teilfreistellung

Teilfreistellung освобождает долю Vorabpauschale до применения налоговой ставки. Эта доля зависит от типа фонда:

Калькулятор регулярных вложений позволяет выбрать фонд акций, смешанный или прочий фонд. Две доли недвижимости входят в законную систему, но для регулярных вложений в ETF редко актуальны.

Переключатель меняет один коэффициент, но он действует весь срок: переход от фондов акций к прочим увеличивает облагаемую долю с 70 до 100 процентов, примерно на 43 процента (100 / 70). После исчерпания Sparerpauschbetrag налоговое изъятие увеличивается в той же пропорции.

Советы для регулярных вложений

• Ежегодно увеличивайте ежемесячный взнос как минимум на инфляцию (2%)
• Регулярно проверяйте, покрывает ли Freistellungsauftrag, заявление об освобождении от удержания налога, Vorabpauschale
• При нескольких ETF следите за пересечениями позиций в их составе
• Используйте Sparerpauschbetrag, необлагаемый лимит сберегателя, перед выбором накапливающих ETF

Что калькулятор намеренно упрощает

Калькулятор применяет одинаковый Basiszins, базовую ставку, ко всем моделируемым годам: 3,20 процента, показатель 2026 года. Это намеренное упрощение, а не прогноз. Basiszins устанавливается заново каждый год и не может достоверно указываться для будущих лет. Постоянное значение сохраняет прослеживаемость модели вместо заявления о несуществующей точности.

Доходность тоже является допущением, а не ожидаемым значением: 7 процентов являются предустановкой, которую можно менять от 1 до 15 процентов. Ежегодное увеличение (от 0 до 10 процентов) и срок (от 1 до 40 лет) являются такими же параметрами модели.

Затраты фонда не включены. TER, отклонение от индекса, спред и комиссии заявок дополнительно уменьшают доходность; величина объясняется в статье Затраты ETF: TER и отклонение от индекса. Практический подход: вычесть ожидаемую долю затрат из допущения доходности.