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Calculateur · Comprendre les ETF
Comparez deux niveaux de frais annuels sur la durée choisie : valeur finale, frais payés et part du résultat absorbée par le surcoût, dans votre devise.
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Le calculateur compare deux niveaux de frais annuels sur un même parcours d’épargne et montre ce que les frais les plus élevés retirent de la valeur finale. Les frais agissent de la même façon dans tous les pays ; les chiffres s’entendent avant impôt et le calcul est le même dans toutes les devises.
Les frais pondérés de vos fonds, des alternatives moins chères et le moment où changer devient rentable, sur tout votre portefeuille.
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Les frais courants sont de petits chiffres aux effets durables. Un fonds qui prélève 1,5 % par an et un fonds qui prélève 0,2 % semblent proches sur une fiche descriptive, mais ces frais sont prélevés chaque année sur un capital qui continue de croître, et chaque montant prélevé cesse aussi de capitaliser. Le calculateur place deux niveaux de frais côte à côte sur un même parcours d’épargne et montre ce que le plus élevé a coûté au terme de la durée choisie.
Vous saisissez un montant initial, un versement mensuel, la durée en années, un rendement avant frais, vos frais annuels et des frais de comparaison. Le résultat indique la valeur finale pour chaque niveau de frais, les frais payés en cours de route, la part de la valeur finale absorbée par les frais les plus élevés et les deux trajectoires année par année. Choisissez votre monnaie dans le champ Devise : le calcul est le même dans toutes les devises, et rien n’est converti.
Les frais annuels regroupent tout ce qui est prélevé chaque année sur le portefeuille, en pourcentage. Pour un fonds, le point de départ est le pourcentage de frais courants, souvent appelé TER, indiqué dans son document d’informations clés. Des honoraires de conseil, de gestion sous mandat ou de plateforme facturés en pourcentage de l’encours relèvent du même chiffre : ils réduisent le capital de la même manière. L’écart de suivi (tracking difference), c’est-à-dire la différence de performance entre un fonds et son indice, mesure souvent plus fidèlement ce que coûte réellement un fonds ; son fonctionnement est expliqué dans Comprendre les frais des ETF : TER, écart de suivi et frais cachés.
Les frais ponctuels, comme des droits d’entrée ou des frais de courtage à chaque achat, ne sont pas un pourcentage annuel et ne font pas partie du modèle.
Les deux trajectoires partent du même montant et reçoivent les mêmes versements. Elles ne diffèrent que par les frais. Ceux-ci sont déduits du rendement annuel, et le taux annuel net est converti en taux mensuel :
Taux mensuel = (1 + rendement − frais)^(1/12) − 1 Exemple : (1 + 7 % − 1,5 %)^(1/12) − 1 = 1,055^(1/12) − 1 ≈ 0,447 % par mois
Chaque mois, le capital progresse à ce taux, et le versement s’ajoute à la fin du mois. Les frais payés correspondent à la croissance que les frais retirent, mois après mois :
Taux mensuel avant frais = (1 + rendement)^(1/12) − 1 Frais = capital × (taux mensuel avant frais − taux mensuel après frais)
Le chiffre principal est la différence entre les deux valeurs finales. La part la met en proportion : la différence divisée par la plus grande des deux valeurs finales.
Avec 10 000 au départ et 300 par mois pendant 20 ans, à un rendement de 7 % avant frais, les versements atteignent 82 000 sur les deux trajectoires. À 1,5 % par an, la valeur finale est d’environ 157 837 ; à 0,2 %, d’environ 186 123. Les frais les plus élevés coûtent environ 28 286, soit 15,2 % de la valeur finale.
Avec les valeurs préremplies, les frais payés atteignent environ 20 000 à 1,5 % et environ 3 000 à 0,2 %. L’écart entre les valeurs finales est pourtant plus grand : environ 28 286. La raison tient aux intérêts composés : chaque prélèvement de frais quitte le portefeuille, et la croissance que ce montant aurait produite sur les années restantes disparaît avec lui. Plus la durée est longue, plus l’écart provient de cette croissance perdue plutôt que des frais eux-mêmes.
C’est aussi pourquoi la part augmente avec le temps. Un écart de 1,3 point de pourcentage reste modeste sur une seule année ; sur plusieurs décennies, il se capitalise jusqu’à représenter une part significative du résultat.
Le rendement avant frais est une hypothèse, pas une valeur attendue, et il reste constant. Les marchés réels évoluent de façon irrégulière, mais cela touche les deux trajectoires de manière comparable : la comparaison dépend donc moins de l’hypothèse de rendement que les valeurs finales elles-mêmes.
L’impôt n’est pas déduit : les deux valeurs finales s’entendent avant l’impôt dû à la vente. L’inflation n’est pas déduite non plus, si bien que les montants sont nominaux. Les frais restent constants sur toute la durée, alors que les frais réels d’un fonds peuvent évoluer.
Des frais plus bas ne disent rien, à eux seuls, d’un fonds. Deux fonds aux frais différents peuvent suivre des indices différents, porter des risques différents et obtenir des rendements différents avant frais. Le calculateur compare deux niveaux de frais pour un même rendement ; il ne compare pas deux fonds.
Lisez le chiffre principal comme ce que la différence de frais coûte selon les hypothèses saisies, et non comme une économie qu’un changement de fonds apporterait. Un changement a ses propres coûts, et dans de nombreux systèmes fiscaux il implique de vendre l’ancienne position et de réaliser des plus-values, ce qui peut coûter davantage l’année du changement que ce que les frais plus bas font économiser les premières années. Saisir la durée réellement prévue, puis un rendement plus faible et un rendement plus élevé, montre à quel point l’écart est stable.
Les petits coûts fréquents liés aux transactions et aux ajustements s’additionnent de la même manière, comme le décrit Le coût discret des retouches incessantes English.
Le calculateur montre ce que produisent les frais et le rendement saisis. Ce n’est ni une prévision du rendement d’un fonds, ni une recommandation d’acheter, de conserver ou de vendre un fonds, ni un calcul fiscal.
Il compare deux niveaux de frais annuels sur un même parcours d’épargne : la valeur finale pour chaque niveau, les frais payés et la part de la valeur finale absorbée par les frais les plus élevés. Les chiffres s’entendent avant impôt et inflation, et le calcul est le même dans toutes les devises.
Tout ce qui est prélevé chaque année sur le portefeuille en pourcentage : les frais courants (souvent appelés TER) publiés par un fonds, plus d’éventuels honoraires de conseil, de gestion sous mandat ou de plateforme facturés en pourcentage de l’encours. Les frais ponctuels, comme les droits d’entrée ou les frais de courtage, ne font pas partie du modèle.
À cause des intérêts composés : chaque prélèvement de frais emporte aussi la croissance que ce montant aurait produite sur les années restantes. Avec 10 000 au départ, 300 par mois, 20 ans et un rendement de 7 % avant frais, les frais atteignent environ 20 000 à 1,5 % et environ 3 000 à 0,2 %, alors que les valeurs finales diffèrent d’environ 28 286.
Non. Les deux valeurs finales s’entendent avant l’impôt dû à la vente. La comparaison entre les deux niveaux de frais en est peu modifiée, alors que les montants après impôt seraient plus faibles dans la plupart des systèmes fiscaux.
Pas à eux seuls. Le calculateur compare deux niveaux de frais pour un même rendement, pas deux fonds, qui peuvent suivre des indices différents et porter des risques différents. Un changement de fonds a aussi ses propres coûts, et dans de nombreux systèmes fiscaux, vendre l’ancienne position réalise des plus-values.
Projetez la croissance possible d’un capital initial et de versements mensuels. Choisissez votre devise, le rendement supposé et la durée. Un scénario avant impôts, pas une prévision.
Calculer maintenant →Calculez votre réserve d’urgence dans votre devise à partir des dépenses mensuelles et des mois choisis, avec la durée de constitution à votre taux d’intérêt.
Calculer maintenant →Calculez l’objectif FIRE et le délai pour l’atteindre, dans votre devise, à votre taux d’imposition ou avec l’impôt allemand. FIRE classique, Coast et Barista.
Calculer maintenant →Comparez votre pension publique prévue au revenu souhaité. Saisissez votre pension ou estimez la pension allemande, et voyez l’épargne qui comblerait l’écart.
Calculer maintenant →Estimez la durée de votre portefeuille avec retrait mensuel, rendement et inflation, dans votre devise, à votre taux d’imposition ou avec l’impôt allemand.
Calculer maintenant →Une baisse de 30 % exige une hausse de 42,9 % pour être rattrapée. Voyez la hausse qu’exige une perte et, au rendement supposé, la durée possible du rattrapage.
Calculer maintenant →Saisissez vos positions et votre part cible par classe d’actifs. Voyez quoi acheter et vendre, ou comment de l’argent frais réduit l’écart sans rien vendre.
Calculer maintenant →Quel capital verse le revenu mensuel en dividendes que vous visez ? Au rendement attendu, avant et après impôt, à votre propre taux ou avec l’impôt allemand.
Calculer maintenant →Le lien contient vos saisies. Ne partagez que des valeurs que vous acceptez de montrer au destinataire.
Les liens sont disponibles pour des saisies valides dans les modes de calcul pris en charge.
Les montants sont exprimés dans la devise de votre choix. Les saisies incomplètes conservent leur notation numérique d’origine lors d’un changement de langue.
Frais du fonds (TER) plus d’éventuels frais de plateforme ou de conseil, de 0 à 5 % par an.
Sur 20 ans
Simulation · rendement supposé de 7 % par an · aucune prévision de rendementAvant impôt. Les frais agissent de la même façon dans tous les pays.
Ce que prennent les frais les plus élevés
28 286 EUR15,2 % de la valeur finale avec les frais les plus bas.
Vos frais 1,5 %
157 837 EURComparaison 0,2 %
186 123 EUR