Калькулятор дивидендного дохода

На какой вопрос отвечает калькулятор

Сколько капитала нужно, чтобы дивиденды приносили выбранный доход? Калькулятор считает в обратном направлении: от суммы, которую Вы хотите получать каждый месяц после налогов, ожидаемой дивидендной доходности и страны, где Вы платите налоги. Он показывает необходимый капитал, а также дивиденды до налогов, налог и дивиденды после налогов за год и за месяц.

Валюту Вы выбираете в поле Валюта, затем вводите желаемый ежемесячный доход после налогов и доходность. В разделе Где Вы платите налоги? Вы выбираете вариант В другой стране с собственной ставкой налога или Германия с немецкой моделью, описанной ниже.

Как работает калькулятор

Дивидендная доходность представляет собой годовой дивиденд как долю от капитала. Если перевернуть это соотношение, капитал равен годовому дивиденду до налогов, деленному на доходность. Сначала калькулятор находит дивиденд до налогов, который после уплаты налога оставляет Ваш доход, а затем делит его на доходность:

В варианте В другой стране введенная Вами ставка применяется ко всему дивиденду, без необлагаемого лимита и освобождений. Ставка 0 показывает результат до налогов. Расчет одинаков в любой валюте.

Доходность влияет сильнее любого другого параметра: при том же доходе и налоге вдвое меньшая доходность означает вдвое больший капитал.

Доходность является допущением

Компании могут повышать, сокращать или приостанавливать дивиденды, а доходность выплат фонда меняется вместе с дивидендами бумаг в его составе и с его ценой. Доходность за последние двенадцать месяцев описывает то, что было выплачено, а не то, что будет выплачено, и высокая доходность может отражать упавшую цену не меньше, чем растущий дивиденд. Если ввести доходность на один процентный пункт ниже и выше, станет видно, насколько широк диапазон необходимого капитала.

Доход можно получать и за счет продажи паев: этот путь моделирует калькулятор плана снятий, а калькулятор FIRE исходит из расходов и ставки снятия вместо доходности.

Если Вы платите налоги в Германии

В Германии дивиденды и выплаты фондов относятся к доходам от капитала и облагаются фиксированным налогом (Abgeltungsteuer): 25% плюс солидарная надбавка 5,5% от суммы налога, всего 26,375% без церковного налога и около 27,8% или 28,0% с церковным налогом по ставке 8% или 9%. Калькулятор использует введенный Вами налоговый профиль. Налог снижают два правила:

• Необлагаемый лимит сберегателя (Sparerpauschbetrag) освобождает от налога 1 000 EUR в год при индивидуальной декларации и 2 000 EUR для супругов с совместным налогообложением.
• Частичное освобождение (Teilfreistellung) освобождает от налога 30% выплат фондов акций. Для дивидендов отдельных акций частичного освобождения нет.

Калькулятор спрашивает, поступают ли Ваши дивиденды от фондов акций или от отдельных акций, и находит дивиденд до налогов, который после уплаты налога оставляет Ваш доход:

Если облагаемая часть дивидендов не превышает необлагаемый лимит, налог не возникает, и дивиденды до налогов равны доходу после налогов. Немецкий налог рассчитывается в евро, поэтому для этой модели нужна валюта EUR.

По фондам акций налог забирает около 16,6% дивидендов, по отдельным акциям около 24,7%. Вся разница возникает из-за частичного освобождения: из-за него необходимый капитал для отдельных акций выше примерно на 51 600.

Две немецкие особенности не моделируются. Иностранный налог у источника с дивидендов иностранных акций можно зачесть в счет немецкого налога лишь до определенного предела, а превышение приходится возвращать в стране источника, иначе оно остается затратой; как это работает, объясняет статья Дивиденды после налогов: что на самом деле поступает на счет English. Авансовый налог на фонды (Vorabpauschale), который может возникнуть, когда выплаты фонда ниже его базового дохода, тоже не учитывается. Кроме того, модель предполагает, что для этих дивидендов доступен весь необлагаемый лимит сберегателя; если часть его используют проценты или другая прибыль, налог будет выше.

Что калькулятор не моделирует

Предполагается, что капитал остается нетронутым: доход поступает только от дивидендов, и паи не продаются. Результат является статичным срезом: он не учитывает рост дивидендов со временем и не корректируется на инфляцию, поэтому на доход, которого достаточно сегодня, через двадцать лет можно будет купить меньше. Затраты не вычитаются, а рыночная стоимость капитала, которая растет и падает, в расчете не участвует.

Как читать результат

Необходимый капитал показывает то, к чему приводят введенные доходность и налог, а не сумму, которая гарантирует доход. Поскольку дивиденды меняются от года к году, доход от определенного капитала меняется вместе с ними. Полезнее всего результат как ориентир масштаба: он показывает, насколько цель зависит от доходности и насколько от налогов.