Калькулятор дивідендного доходу

На яке питання відповідає калькулятор

Скільки капіталу потрібно, щоб дивіденди приносили обраний дохід? Калькулятор рахує у зворотному напрямку: від суми, яку Ви хочете отримувати щомісяця після податків, очікуваної дивідендної дохідності та країни, де Ви сплачуєте податки. Він показує необхідний капітал, а також дивіденди до податків, податок і дивіденди після податків за рік і за місяць.

Валюту Ви обираєте в полі Валюта, потім вводите бажаний щомісячний дохід після податків і дохідність. У розділі Де Ви сплачуєте податки? Ви обираєте варіант В іншій країні з власною ставкою податку або Німеччина з німецькою моделлю, описаною нижче.

Як працює калькулятор

Дивідендна дохідність є річним дивідендом як часткою капіталу. Якщо перевернути це співвідношення, капітал дорівнює річному дивіденду до податків, поділеному на дохідність. Спочатку калькулятор знаходить дивіденд до податків, який після сплати податку залишає Ваш дохід, а потім ділить його на дохідність:

У варіанті В іншій країні введена Вами ставка застосовується до всього дивіденду, без неоподатковуваного ліміту та звільнень. Ставка 0 показує результат до податків. Розрахунок однаковий у будь-якій валюті.

Дохідність впливає сильніше за будь-який інший параметр: за того самого доходу й податку вдвічі менша дохідність означає вдвічі більший капітал.

Дохідність є припущенням

Компанії можуть підвищувати, скорочувати чи призупиняти дивіденди, а дохідність виплат фонду змінюється разом із дивідендами паперів у його складі та з його ціною. Дохідність за останні дванадцять місяців описує те, що було виплачено, а не те, що буде виплачено, і висока дохідність може відображати ціну, що впала, не менше, ніж дивіденд, що зростає. Якщо ввести дохідність на один відсотковий пункт нижчу й вищу, стане видно, наскільки широкий діапазон необхідного капіталу.

Дохід можна отримувати й за рахунок продажу паїв: цей шлях моделює калькулятор плану зняттів, а калькулятор FIRE виходить із витрат і ставки зняття замість дохідності.

Якщо Ви сплачуєте податки в Німеччині

У Німеччині дивіденди та виплати фондів належать до доходів від капіталу й оподатковуються фіксованим податком (Abgeltungsteuer): 25% плюс солідарна надбавка 5,5% від суми податку, разом 26,375% без церковного податку й близько 27,8% або 28,0% із церковним податком за ставкою 8% або 9%. Калькулятор використовує введений Вами податковий профіль. Податок знижують два правила:

• Неоподатковуваний ліміт заощадника (Sparerpauschbetrag) звільняє від податку 1 000 EUR на рік за індивідуальної декларації та 2 000 EUR для подружжя зі спільним оподаткуванням.
• Часткове звільнення (Teilfreistellung) звільняє від податку 30% виплат фондів акцій. Для дивідендів окремих акцій часткового звільнення немає.

Калькулятор запитує, чи надходять Ваші дивіденди від фондів акцій чи від окремих акцій, і знаходить дивіденд до податків, який після сплати податку залишає Ваш дохід:

Якщо оподатковувана частина дивідендів не перевищує неоподатковуваного ліміту, податок не виникає, і дивіденди до податків дорівнюють доходу після податків. Німецький податок розраховується в євро, тому для цієї моделі потрібна валюта EUR.

За фондами акцій податок забирає близько 16,6% дивідендів, за окремими акціями близько 24,7%. Уся різниця виникає через часткове звільнення: через нього необхідний капітал для окремих акцій вищий приблизно на 51 600.

Дві німецькі особливості не моделюються. Іноземний податок у джерела з дивідендів іноземних акцій можна зарахувати в рахунок німецького податку лише до певної межі, а перевищення доводиться повертати в країні джерела, інакше воно залишається витратою; як це працює, пояснює стаття Дивіденди після податків: що насправді надходить на рахунок English. Авансовий податок на фонди (Vorabpauschale), який може виникнути, коли виплати фонду нижчі за його базовий дохід, теж не враховується. Крім того, модель передбачає, що для цих дивідендів доступний увесь неоподатковуваний ліміт заощадника; якщо частину його використовують проценти чи інший прибуток, податок буде вищим.

Чого калькулятор не моделює

Передбачається, що капітал залишається недоторканим: дохід надходить лише від дивідендів, і паї не продаються. Результат є статичним зрізом: він не враховує зростання дивідендів із часом і не коригується на інфляцію, тому на дохід, якого достатньо сьогодні, через двадцять років можна буде купити менше. Витрати не віднімаються, а ринкова вартість капіталу, яка зростає й падає, у розрахунку не бере участі.

Як читати результат

Необхідний капітал показує те, до чого призводять введені дохідність і податок, а не суму, яка гарантує дохід. Оскільки дивіденди змінюються з року в рік, дохід від певного капіталу змінюється разом із ними. Найбільше користі результат дає як орієнтир масштабу: він показує, наскільки ціль залежить від дохідності, а наскільки від податків.